>> 開源證券-傳媒行業(yè)周報：全面擁抱AIGC+，布局游戲、電商、教育核心標(biāo)的-230319
| 上傳日期： |
2023/3/20 |
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| 2050KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
方光照 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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GPT-4、文心一言等模型發(fā)布，微軟GDC大會召開在即，全面擁抱AIGC+
3月14日，OpenAI發(fā)布AI大模型GPT-4，回答準(zhǔn)確性較ChatGPT大幅提高，并具備更高水平的識圖能力，能生成歌詞、創(chuàng)意文本等，文字輸入限制也提升至2.5萬字；3月16日，微軟宣布GPT-4全面接入Office，并推出辦公軟件Microsoft 365 Copilot，Copilot可以在Office所有軟件中調(diào)用，實現(xiàn)word/excel/PPT軟件基于GPT-4打通，同日百度發(fā)布AI大模型文心一言，并開啟預(yù)約測試，后續(xù)或開啟API對接。我們認(rèn)為，微軟、谷歌、百度系A(chǔ)I大模型的發(fā)布和不斷升級優(yōu)化，將正式開啟AIGC應(yīng)用大時代，基于大模型的API，AIGC在文字、圖片、視頻等內(nèi)容生成，社交、辦公等2C、2B交互，電商、O2O、本地生活等互聯(lián)網(wǎng)垂類市場的應(yīng)用及商業(yè)化空間將全面展開，對于擁有數(shù)據(jù)版權(quán)資產(chǎn)的公司而言，或基于大模型訓(xùn)練衍生新的商業(yè)模式；對于基于大模型API開發(fā)垂類應(yīng)用的游戲、視頻、電商產(chǎn)業(yè)鏈公司，或帶來明顯的降本增效，并提升變現(xiàn)能力?；贏IGC對于互聯(lián)網(wǎng)核心商業(yè)模式的賦能，我們建議重點關(guān)注“AIGC+游戲”、“AIGC+電商”投資機會：（1）AIGC+游戲：微軟宣布將于3月22日GDC2023大會將通過33個議程帶領(lǐng)游戲開發(fā)者探索創(chuàng)新的開發(fā)工具、商業(yè)策略與生態(tài)項目，以加速游戲的開發(fā)、獲客與成長，并將于3月31日舉辦GDC2023中國行，針對國內(nèi)游戲開發(fā)現(xiàn)狀對發(fā)布內(nèi)容進(jìn)行拆解與分析，并分享關(guān)于Azure OpenAI服務(wù)在游戲開發(fā)中的應(yīng)用場景，我們認(rèn)為這將大大推進(jìn)AIGC在游戲開發(fā)運營中的應(yīng)用落地，在游戲板塊當(dāng)前“頭部游戲版號發(fā)放-新一輪頭部游戲上線-業(yè)績增速向上”邏輯基礎(chǔ)上，推動游戲長期開發(fā)運營模式變革，大幅度降本增效及帶來變現(xiàn)能力的提升，對板塊估值形成重要催化；（2）AIGC+電商：導(dǎo)購平臺作為電商的上游，海外Shopify旗下Shop已驗證基于ChatGPTAPI開發(fā)的AI導(dǎo)購功能將大大提高用戶找到想購買好物的效率，從而驅(qū)動導(dǎo)購平臺流量快速增長，國內(nèi)“什么值得買”基于百度文心一言大模型，或基于更高效的消費決策體驗實現(xiàn)用戶規(guī)模加速增長。我們建議全面擁抱“AIGC+游戲”及“AIGC+電商”，游戲板塊重點推薦姚記科技、騰訊控股、網(wǎng)易-S、心動公司、吉比特、完美世界、創(chuàng)夢天地，受益標(biāo)的包括神州泰岳、巨人網(wǎng)絡(luò)、盛天網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、順網(wǎng)科技、世紀(jì)華通等；電商板塊重點推薦值得買、壹網(wǎng)壹創(chuàng)、東方甄選、快手-W。
政策支持及AI大浪潮驅(qū)動下，AI教育打開發(fā)展空間
根據(jù)財聯(lián)社報道，3月16日召開的浙江數(shù)字教育大會上宣布，人工智能將成為中小學(xué)基礎(chǔ)性課程和必修課程。我們認(rèn)為，這將大大提升青少年AI編程培訓(xùn)的學(xué)員基數(shù)，疊加AIGC應(yīng)用的不斷深入，AI教育市場空間或逐步打開；另外，2023年疫后消費復(fù)蘇驅(qū)動下，線下教培機構(gòu)加快銷課，而學(xué)科培訓(xùn)機構(gòu)預(yù)收款嚴(yán)監(jiān)管帶來中長尾機構(gòu)因資金問題不斷出清，或推動具備資金、品牌優(yōu)勢的AI編程教培頭部機構(gòu)業(yè)績加速修復(fù)。我們建議積極把握AI教育領(lǐng)域機會，受益標(biāo)的包括盛通股份、傳智教育。
風(fēng)險提示：頭部新游戲上線后流水不及預(yù)期，AIGC商業(yè)化進(jìn)程低于預(yù)期
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