>> 民生證券-電子行業(yè)專題研究：國產(chǎn)AI算力芯片全景圖-230319
| 上傳日期： |
2023/3/20 |
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| 2190KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
方競 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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AI芯片賦能算力基石，英偉達壟斷全球市場。根據(jù)芯片的類別，AI算力芯片主要包括GPU、FPGA，以及以TPU、VPU為代表的ASIC芯片，其中以GPU用量最大，據(jù)IDC數(shù)據(jù)，預(yù)計到2025年GPU仍將占據(jù)AI芯片8成市場份額。由于英偉達GPU產(chǎn)品線豐富、產(chǎn)品性能頂尖、開發(fā)生態(tài)成熟，目前全球AI算力芯片市場由英偉達的GPU壟斷，根據(jù)中國信通院的數(shù)據(jù)，2021年Q4英偉達占據(jù)了全球95.7%的GPU算力芯片市場份額。2023財年，英偉達數(shù)據(jù)中心營收達到150億美元，同比增長41%，F(xiàn)Y2017-FY2023復(fù)合增速達63%，表明全球AI芯片市場規(guī)模保持高速增長。
國產(chǎn)AI算力芯片正起星星之火。全球AI芯片市場被英偉達壟斷，然而國產(chǎn)AI算力芯片正起星星之火，投融資熱度高企。根據(jù)電子發(fā)燒友統(tǒng)計，2022年多家AI芯片公司獲得大額融資，其中摩爾線程達15億元、天數(shù)智芯超10億元、沐曦達10億元。在國產(chǎn)AI算力芯片中，寒武紀(jì)推出的云端訓(xùn)練側(cè)產(chǎn)品思元290達到512TOPSINT8算力，訓(xùn)推一體產(chǎn)品思元370達到256TOPSINT8算力；海光信息DCU產(chǎn)品深算一號部分參數(shù)對標(biāo)英偉達A100。國內(nèi)非上市公司中，天數(shù)智芯的訓(xùn)練側(cè)產(chǎn)品BI達到295TOPSINT8算力；沐曦的推理側(cè)產(chǎn)品MXN100已于2022年8月回片點亮。互聯(lián)網(wǎng)巨頭亦強勢入局AI芯片，騰訊領(lǐng)投的燧原科技推出推理側(cè)產(chǎn)品云燧i20，INT8算力達256TOPS；百度孵化的昆侖芯推出訓(xùn)推一體AI芯片R200，INT8算力達256TOPS；背靠阿里的平頭哥亦早在2019年就推出推理側(cè)AI芯片含光800。
自主可控受高度重視，國產(chǎn)AI算力芯片迎“芯“機遇。2月27日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》，《規(guī)劃》提出要夯實數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，我們認為，數(shù)字中國基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)有望拉動以數(shù)據(jù)中心、超算中心、智能計算中心為代表的算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，從而帶動服務(wù)器與AI算力芯片的需求快速增長。同時，為構(gòu)筑自立自強的數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新體系，上游AI芯片作為算力基礎(chǔ)，自主可控需求凸顯，數(shù)字中國建設(shè)對AI芯片國產(chǎn)化提出新要求。
投資建議：我們看好以海光信息、寒武紀(jì)、天數(shù)智芯、沐曦為代表的AI算力芯片公司持續(xù)突破，以及以芯原股份為代表的IP公司在AI芯片大潮下加速成長。建議關(guān)注AI芯片相關(guān)賽道投資機遇。
風(fēng)險提示：疫情反復(fù)影響生產(chǎn)經(jīng)營；下游需求不及預(yù)期；研發(fā)進展不及預(yù)期。
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