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▌策略觀點(diǎn)
　　本周二，A股三大指數(shù)集體收漲。截至收盤，滬指漲0.64%，深成指漲1.60%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.98%，科創(chuàng)50漲0.47%，滬深300漲1.10%，上證50漲1.02%。上漲家數(shù)為4162家，高于前一交易日1887家，高于此前一周均值2149家。漲停家數(shù)為42家，高于前一交易日24家，高于此前一周均值27家。下跌家數(shù)為806家，低于前一交易日3100家，低于此前一周均值2817家。跌停家數(shù)為10家，低于前一交易日17家，高于此前一周均值7家。北向資金凈流入42.95億元，前一交易日為凈流入16.02億元，上周均值為凈流入29.56億元。成交額為8934億元，前一交易日為10578億元，上周均值為8821億元。A股走強(qiáng)，但短期市場波動(dòng)的不確定性，其實(shí)本質(zhì)很難把握，目前外部風(fēng)險(xiǎn)事件沖擊影響正在被快速消化，A股風(fēng)險(xiǎn)偏好回升之后，正在重新定價(jià)市場，因此基于目前的消息層面下推演，市場仍有望繼續(xù)走強(qiáng)。長周期來看，面對(duì)短期震蕩當(dāng)保持定力，主要邏輯在于美國經(jīng)濟(jì)很難在高利率環(huán)境下保持?jǐn)U張，高利率環(huán)境下經(jīng)濟(jì)若衰退預(yù)期終將會(huì)變成現(xiàn)實(shí)，而美國銀行業(yè)危機(jī)只是高利率環(huán)境下一個(gè)危機(jī)縮影，那么對(duì)于海外資金而言，中國市場依然是全球最具備有吸引力的市場，海外增量資金依然是驅(qū)動(dòng)23年A股持續(xù)上漲的源動(dòng)力之一。此外A股盈利底部區(qū)域也逐漸清晰，23年二、三兩季度高概率將迎來盈利上行周期，因此基于此判斷，23年A股趨勢行情依然值得期待。
　　▌股指期貨交易策略
　　觀點(diǎn)：市場避險(xiǎn)情緒下降，指數(shù)或企穩(wěn)
　?。?）3月21日，IF、IH、IC合約持倉量分別為20萬手、12.72萬手、27.72萬手，日環(huán)比變動(dòng)為0.07%、-2.92%和0.13%；
　?。?）3月21日，IF、IH、IC當(dāng)月合約與現(xiàn)貨價(jià)差為6.22點(diǎn)、4.24點(diǎn)、-8.48點(diǎn)，較上一交易日變化-0.3點(diǎn)、-0.41和-13.33點(diǎn)。
　　操作建議：IF2304以逢低買入為主，支撐位3975點(diǎn)
　　▌期權(quán)交易策略
　　觀點(diǎn)：隱含波動(dòng)率大幅下降，指數(shù)或低位震蕩
　?。?）3月21日，50ETF期權(quán)、華泰300ETF期權(quán)、嘉實(shí)300ETF期權(quán)、300股指期權(quán)PCR（持倉量）分別為0.71、0.9、1.04、0.97，其中50ETF和300ETF期權(quán)PCR值小幅回升；
　?。?）3月21日，300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動(dòng)率分別為15.4%、16.3%，300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅下降。
　　操作建議：激進(jìn)型策略：暫無；穩(wěn)健型策略：買入一份300ETF購4月4000，并同時(shí)賣出一份300ETF購4月4100，單個(gè)組合最大收益為618元，最大虧損為382元；套保對(duì)沖策略：暫無。
　　▌風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；2短期恐慌情緒持續(xù)擴(kuò)散風(fēng)險(xiǎn)因子。