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▌策略觀點(diǎn)
　　本周四，A股三大指數(shù)低開(kāi)高走。截至收盤，滬指漲0.64%，深成指漲0.94%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.83%，科創(chuàng)50漲2.41%，滬深300漲0.99%，上證50漲0.65%。上漲家數(shù)為2034家，低于前一交易日3115家，低于此前一周均值2149家。漲停家數(shù)為26家，低于前一交易日33家，低于此前一周均值27家。下跌家數(shù)為2840家，高于前一交易日1766家，高于此前一周均值2817家。跌停家數(shù)為6家，高于前一交易日4家，低于此前一周均值7家。北向資金凈流入48.08億元，前一交易日為凈流入4.79億元，上周均值為凈流入29.56億元。成交額為10214億元，前一交易日為9583億元，上周均值為8821億元。美聯(lián)儲(chǔ)快速加息預(yù)期消失，取而代之的是溫和甚至是暫停加息，而在3月美聯(lián)儲(chǔ)加息25bp之后，加息基本進(jìn)入尾聲階段。其次擔(dān)憂美國(guó)新的金融危機(jī)，從而引發(fā)全球金融海嘯的情緒也在消退。長(zhǎng)周期來(lái)看，面對(duì)短期震蕩當(dāng)保持定力，主要邏輯在于美國(guó)經(jīng)濟(jì)很難在高利率環(huán)境下保持?jǐn)U張，高利率環(huán)境下經(jīng)濟(jì)若衰退預(yù)期終將會(huì)變成現(xiàn)實(shí)，而美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)只是高利率環(huán)境下一個(gè)危機(jī)縮影，那么對(duì)于海外資金而言，中國(guó)市場(chǎng)依然是全球最具備有吸引力的市場(chǎng)，海外增量資金依然是驅(qū)動(dòng)23年A股持續(xù)上漲的源動(dòng)力之一。此外A股盈利底部區(qū)域也逐漸清晰，23年二、三兩季度高概率將迎來(lái)盈利上行周期，因此基于此判斷，23年A股趨勢(shì)行情依然值得期待。
　　▌股指期貨交易策略
　　觀點(diǎn)：美聯(lián)儲(chǔ)加息落地，國(guó)內(nèi)A股走強(qiáng)
　　（1）3月23日，IF、IH、IC合約持倉(cāng)量分別為19.93萬(wàn)手、12.23萬(wàn)手、27.65萬(wàn)手，日環(huán)比變動(dòng)為2.05%、-1.73%和0.73%；
　　（2）3月23日，IF、IH、IC當(dāng)月合約與現(xiàn)貨價(jià)差為5.51點(diǎn)、6.53點(diǎn)、-6.96點(diǎn)，較上一交易日變化1.75點(diǎn)、1.27和-1.42點(diǎn)。
　　操作建議：IF2304以逢低買入為主，支撐位4015點(diǎn)
　　▌期權(quán)交易策略
　　觀點(diǎn)：隱含波動(dòng)率走低，指數(shù)維持偏強(qiáng)走勢(shì)
　　（1）3月23日，50ETF期權(quán)、華泰300ETF期權(quán)、嘉實(shí)300ETF期權(quán)、300股指期權(quán)PCR（持倉(cāng)量）分別為1.05、1.12、1.2、0.99其中50ETF和300ETF期權(quán)PCR值持續(xù)回升；
　?。?）3月23日，300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動(dòng)率分別為14.6%、15.7%，300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅下降。
　　操作建議：激進(jìn)型策略：買入300ETF購(gòu)4月4200；穩(wěn)健型策略：暫無(wú)；套保對(duì)沖策略：暫無(wú)。
　　▌風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；2短期恐慌情緒持續(xù)擴(kuò)散風(fēng)險(xiǎn)因子。