>> 中泰證券-半導(dǎo)體行業(yè)周報(bào)：AIGC爆發(fā)式發(fā)展，設(shè)備國產(chǎn)化加速-230326
| 上傳日期： |
2023/3/27 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
王芳,楊旭,李雪峰 |
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市場(chǎng)整體上行，半導(dǎo)體指數(shù)上漲3.52%。
本周（2023/03/20-2023/03/24）市場(chǎng)整體上行，滬深300指數(shù)上漲1.72%，上證綜指下跌0.29%，深證成指上漲3.16%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲3.34%，中信電子指數(shù)上漲6.80%，半導(dǎo)體指數(shù)上漲3.52%。其中：半導(dǎo)體設(shè)計(jì)上漲8.3%、半導(dǎo)體制造下跌2.9%、半導(dǎo)體封測(cè)上漲5.8%、半導(dǎo)體材料下跌0.6%、半導(dǎo)體設(shè)備下跌3.4%、功率半導(dǎo)體上漲7.0%。
1）目前國家對(duì)集成電路產(chǎn)業(yè)重視程度升級(jí)，產(chǎn)業(yè)政策力度有望加大，國產(chǎn)替代將加速推進(jìn)。建議關(guān)注半導(dǎo)體關(guān)鍵設(shè)備、零部件、材料以及Chiplet等投資機(jī)遇。
2）近期海內(nèi)外巨頭陸續(xù)發(fā)布AIGC產(chǎn)品，帶動(dòng)AI產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿绞袌?chǎng)廣泛關(guān)注，算力+存儲(chǔ)等AI底層核心重要性凸顯，有望催化半導(dǎo)體成長。建議關(guān)注AIGC相關(guān)投資機(jī)會(huì)。
行業(yè)新聞
1）英偉達(dá)發(fā)布ChatGPT專用GPU，推理速度提升10倍
3月22日，GTC大會(huì)召開。針對(duì)算力需求巨大的ChatGPT，英偉達(dá)發(fā)布了NVIDIAH100 NVL，具有94GB內(nèi)存和加速Transformer Engine的大語言模型（LLM）專用解決方案，配備了雙GPUNVLINK的PCIEH100 GPU，推理速度提升10倍。
GTC大會(huì)宣布了新技術(shù)CuLitho，cuLitho能夠?qū)⒂?jì)算光刻的速度提高到原來的40倍。英偉達(dá)H100 GPU需要89塊掩膜板，在CPU上運(yùn)行時(shí)，處理單個(gè)掩膜板需要兩周時(shí)間，而在GPU上運(yùn)行cuLitho只需8小時(shí)。cuLitho為2nm及更先進(jìn)的工藝奠定基礎(chǔ)。
2）美國再將14家中國公司列入“未經(jīng)核實(shí)清單
美國再將14家中國公司列入“未經(jīng)核實(shí)的名單”，迫使美國出口商在向這些中企發(fā)貨之前進(jìn)行更多的盡職調(diào)查。具體包括：1.Airpart Consolidated Trading；2.億控國際(香港)有限公司；3.廣州信維電子科技股份有限公司；4.HKP&WIndustry Co. Ltd.(HKPW)；5.捷高國際貨運(yùn)（香港）有限公司；6.Kesina Services；7.Lightstar Technology Ltd.；8.山東越海通信科技股份有限公司；9.盛維科技有限公司；10.小豹電子有限公司；11.Solar Way (Hong Kong) Ltd.；12.Sunway Technology Electronics Ltd.；13.優(yōu)勝達(dá)科技(香港)有限公司；14.英嘉環(huán)球貿(mào)易有限公司
3）華為已基本實(shí)現(xiàn)14nm以上EDA工具國產(chǎn)化
華為芯片設(shè)計(jì)EDA工具團(tuán)隊(duì)聯(lián)合國內(nèi)EDA企業(yè)，共同打造了14nm以上工藝所需EDA工具，基本實(shí)現(xiàn)了14nm以上EDA工具的國產(chǎn)化，2023年將完成對(duì)其全面驗(yàn)證。
4）ChatGPT開放插件集功能，與互聯(lián)網(wǎng)連接
3月24日，OpenAI宣布為ChatGPT開放插件集功能，允許ChatGPT添加第三方插件，通過插件ChatGPT可以與最新的互聯(lián)網(wǎng)連接，還能與網(wǎng)站互動(dòng)，徹底解放ChatGPT的能力。
重要公告
華海清科：公司公布2023年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，計(jì)劃擬授予限制性股票不超過160.00萬股，約占本計(jì)劃草案公告時(shí)公司股本總額10,666.67萬股的1.50%。激勵(lì)對(duì)象人數(shù)為261人，約占公司員工總數(shù)的24.55%。
華懋科技：公司發(fā)布2022年度報(bào)告，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.37億元，同比+35.75%，創(chuàng)歷史新高；歸母凈利潤1.98億元，同比+12.68%，剔除股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用后凈利潤為2.79億元，同比+22.14%，全年毛利率為32.18%，同比-4.24pct，主要由于2022年原材料單價(jià)有較大上漲所致。目前博康多款高端光刻膠產(chǎn)品分別獲得了國內(nèi)12寸晶圓廠的相關(guān)訂單。
新潔能：公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入181,094.68萬元，較去年同期增長19.87%；扣除股份支付影響后的凈利潤為50,352.54萬元，較去年同期增長20.45%。2022年公司利用技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)，將產(chǎn)品導(dǎo)入并大量銷售至汽車電子、光伏和儲(chǔ)能等相關(guān)領(lǐng)域客戶，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定增長。
投資建議：建議關(guān)注以算力為基礎(chǔ)的芯片供應(yīng)鏈機(jī)遇：
1）CPU/GPU：龍芯中科、海光信息、景嘉微；
2）FPGA：復(fù)旦微電、安路科技、紫光國微；
3）SoC：瑞芯微、富瀚微、樂鑫科技；
4）存儲(chǔ)：兆易創(chuàng)新、瀾起科技、聚辰股份、恒爍股份、東芯股份、江波龍、佰維存儲(chǔ)；
5）以太網(wǎng)芯片：裕太微；
6）模擬：圣邦股份、杰華特、晶豐明源、芯朋微。
國產(chǎn)芯片突破先進(jìn)制程的“趕超利器”Chiplet產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)：
1）封測(cè)：通富微電/長電科技/華天科技/晶方科技/偉測(cè)科技；
2）板材：興森科技/深南電路；
3）測(cè)試機(jī)：長川科技/華峰測(cè)控；
4）IP：芯原股份。
建議關(guān)注光刻機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇：福晶科技、騰景科技、茂萊光學(xué)、富創(chuàng)精密、美?？萍肌W普光電、張江高科。
風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期、產(chǎn)能瓶頸的束縛、大陸廠商技術(shù)進(jìn)步不及預(yù)期、中美貿(mào)易摩擦加劇、研報(bào)使用的信息更新不及時(shí)。
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