>> 中泰證券-高頻數(shù)據(jù)觀察：商品房銷售持續(xù)回暖-230324
| 上傳日期： |
2023/3/27 |
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pdf 共11頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級(jí)： |
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作者： |
周岳 |
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生產(chǎn)：主要開工率指標(biāo)漲跌互現(xiàn)。鋼材供給小幅回暖：本周唐山鋼廠高爐開工率57.94%，與上一周持平；產(chǎn)能利用率76.55%，本周環(huán)比上漲1.10個(gè)百分點(diǎn)。汽車輪胎生產(chǎn)有所回落：本周汽車全鋼胎開工率環(huán)比下跌0.26個(gè)百分點(diǎn)，月初至今同比上漲11.86個(gè)百分點(diǎn)，半鋼胎開工率環(huán)比下跌0.10個(gè)百分點(diǎn)，月初至今同比上漲5.13個(gè)百分點(diǎn)?；w生產(chǎn)開工率漲跌互現(xiàn)：本周PTA開工率環(huán)比回升3.17個(gè)百分點(diǎn)，PX開工率環(huán)比回落2.32個(gè)百分點(diǎn)，滌綸長絲（江浙地區(qū)）本周開工率環(huán)比上漲1.97個(gè)百分點(diǎn)。
從生產(chǎn)端來看，本周開工率指標(biāo)漲跌互現(xiàn)。鋼廠開工率與上周持平，產(chǎn)能利用率相比上周有所回升，二者均低于上月同期；化工產(chǎn)品開工率方面，PX開工率有所回落，滌綸長絲開工率持續(xù)回升，PTA開工率有回暖跡象；汽車輪胎開工率有所下降。
需求：商品房銷售熱度上升，土地市場熱度回升。本周商品房銷售面積總體上漲：30大中城市商品房成交面積環(huán)比上漲10.63%，一、二線城市商品房成交面積分別環(huán)比上漲12.54%、15.70%，三線城市商品房成交面積環(huán)比下跌0.44%。土地成交面積上漲：截至3月19日，100大中城市成交土地面積1356.10萬平方米，環(huán)比上漲74.92%。一、二、三線城市成交土地占地面積分別上漲482.84%、79.48%、64.31%。成交土地溢價(jià)率總體上漲：截至3月19日，100大中城市成交土地溢價(jià)率約為4.48%，較上周回升0.81個(gè)百分點(diǎn)。一線城市成交土地溢價(jià)率與上周持平，二線城市成交土地溢價(jià)率環(huán)比下跌2.74%，三線城市成交土地溢價(jià)率環(huán)比上漲1.98%。當(dāng)前土地市場總體熱度回升，月初至今，100大中城市成交土地占地面積環(huán)比上漲，但低于上周、上月及去年同期水平，本周成交土地溢價(jià)率回升，表現(xiàn)低于上月及去年同期水平。商品房銷售方面，一、二線城市銷售面積有所上漲，三線城市銷售面積有所下跌。
本周乘用車銷量分化。截至3月19日的一周，乘用車批發(fā)日均銷量為4.2萬輛，環(huán)比下降4%，月初至今同比下降44%，乘用車零售日均銷量4.1萬輛，本周環(huán)比上升11.11%?！?023年全國消費(fèi)促進(jìn)月”是“消費(fèi)提振年”6大主題活動(dòng)之一，將于3月1日-31日舉辦。其間商務(wù)部將組織啟動(dòng)百城聯(lián)動(dòng)汽車節(jié)等重點(diǎn)活動(dòng)。前期擔(dān)心的新規(guī)影響不大的非限購非限行城市成為銷量和增量主力，全國各類地區(qū)對新能源車都有強(qiáng)勢需求增長的特征。
鋼材庫存持續(xù)回落：從庫存來看，螺紋鋼和熱軋板庫存連續(xù)數(shù)周持續(xù)回落，本周環(huán)比分別下降2.62%和3.23%，線材庫存延續(xù)有所回落，本周環(huán)比下降1.86%。螺紋鋼、線材和熱軋板卷庫存均高于去年以及上月同期。
進(jìn)口表現(xiàn)回落，出口表現(xiàn)持續(xù)低迷：出口方面整體需求表現(xiàn)不佳。中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）持續(xù)回落，本周環(huán)比下跌1.55%；上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）有所回落，本周環(huán)比下跌0.15%。散貨船市場出現(xiàn)回落，各船型需求熱度均有所下降，BDI本周累計(jì)回落3.00%，中國進(jìn)口干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（CDFI）環(huán)比回落1.76%。當(dāng)前出口同環(huán)比均為負(fù)值，但進(jìn)口指標(biāo)環(huán)比回暖，同比回落，或指向外需仍然較為疲軟，內(nèi)需有上升態(tài)勢。
價(jià)格：食品價(jià)格、上游產(chǎn)品價(jià)格漲跌互現(xiàn)。食品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：本周豬肉價(jià)格相比上周有所回落，平均批發(fā)價(jià)環(huán)比下降0.68%。除豬肉外，羊肉、白條雞價(jià)格分別下降0.13%、0.33%，牛肉、雞蛋價(jià)格分別上漲0.12%、1.24%。蔬果價(jià)格漲跌互現(xiàn)，本周28種重點(diǎn)監(jiān)測蔬菜平均批發(fā)價(jià)環(huán)比下跌1.14%，7種重點(diǎn)監(jiān)測水果平均批發(fā)價(jià)環(huán)比回升2.50%。上游產(chǎn)品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：大宗商品價(jià)格整體上行：原油期貨價(jià)格上漲，布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比回升2.77%，WTI原油期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比回升3.78%。有色期貨價(jià)格整體上漲，LME3個(gè)月銅本周環(huán)比回升3.87%，鋁價(jià)格環(huán)比回升2.90%。工業(yè)品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：本周南華工業(yè)品指數(shù)環(huán)比上漲0.01%。長江有色市場銅價(jià)格環(huán)比上漲2.82%，鋁價(jià)格環(huán)比上漲0.88%；螺紋鋼價(jià)格環(huán)比下跌2.27%；Myspic綜合鋼價(jià)指數(shù)環(huán)比下跌1.88%；水泥價(jià)格環(huán)比下跌0.18%；秦皇島港動(dòng)力煤價(jià)格環(huán)比下跌1.79%。本周人民幣有所升值：本周美元兌人民幣匯率環(huán)比下跌0.16%至6.87，歐元兌人民幣匯率環(huán)比上漲0.81%至7.38，100日元兌人民幣匯率環(huán)比上漲2.17%至5.29，人民幣有效實(shí)際匯率指數(shù)環(huán)比下跌0.50%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：大宗產(chǎn)品價(jià)格整體上行，出口表現(xiàn)持續(xù)疲軟。
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