>> 上海證券-電子行業(yè)周報：華為發(fā)布旗艦新機，盤古大模型引市場關(guān)注-230327
| 上傳日期： |
2023/3/28 |
大小： |
702KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳宇哲 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點
上周（03.20-03.24），A股申萬電子指數(shù)上漲6.99%，板塊整體跑贏滬深300指數(shù)5.26 pct，從申萬電子二級六大子板塊來看，光學(xué)光電子、電子化學(xué)品II、消費電子、元件、其他電子Ⅱ、半導(dǎo)體漲跌幅分別為6.04%、-1.01%、12.63%、9.08%、2.04%、4.82%。從其他市場指數(shù)表現(xiàn)來看，整體表現(xiàn)良好，費城半導(dǎo)體、臺灣電子、恒生科技、道瓊斯美國科技、納斯達(dá)克指數(shù)周漲跌幅分別為1.22%、3.64%、6.16%、2.12%、1.66%。
重點要聞回顧以及核心觀點
半導(dǎo)體：華為已基本實現(xiàn)14nm以上EDA工具國產(chǎn)化，國產(chǎn)化替代進(jìn)程有望持續(xù)加速。華為輪值董事長徐直軍表示華為基本實現(xiàn)了14nm以上EDA工具國產(chǎn)化，2023年將完成對其全面驗證，近三年完成了軟件/硬件開發(fā)78款工具的替代，保障了研發(fā)作業(yè)的連續(xù)。
消費電子：華為推出的P60、Mate X3兩款旗艦手機憑借優(yōu)異性能有望帶動客戶換機需求，看好華為手機/折疊機相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。P60實現(xiàn)了業(yè)內(nèi)最大的進(jìn)光量，對比iphone 14Pro Max進(jìn)光量提升了191%。Mate X3的賣點是減重減厚，內(nèi)屏首次采用了抗沖擊的非牛頓流體材料，實現(xiàn)防水防摔的功能。這兩款手機支持雙向北斗衛(wèi)星通信。價格方面，華為P60起售價為4488元，Mate X3起售價12999元。
AI：1）人工智能產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用加速，華為盤古模型應(yīng)用未來可期。華為云盤古藥物分子大模型，是由華為云聯(lián)合中國科學(xué)院上海藥物研究所共同訓(xùn)練而成的大模型，可以實現(xiàn)針對小分子藥物全流程的人工智能輔助藥物設(shè)計。2）英偉達(dá)推出的針對大模型芯片H100 NVL有望大幅提升運算速度以及降低算力成本。英偉達(dá)推出了針對大模型的芯片—H100 NVL，大模型對內(nèi)存和計算方面的需求較高，也需要很高容量的橫向擴展能力。目前能夠處理擁有1750億參數(shù)的GPT-3等大型語言模型的只有A100，而GPT-4等參數(shù)量更大模型則需要更多A100的堆疊，一臺8卡H100 NVL速度是目前標(biāo)配8卡A100服務(wù)器的10倍。
投資建議
我們繼續(xù)看好以安全可控為主的高端制造以及受益需求復(fù)蘇和科技創(chuàng)新為主的半導(dǎo)體設(shè)備零部件、芯片設(shè)計板塊，建議關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)、華為手機/折疊機產(chǎn)業(yè)鏈、AI算力芯片相關(guān)公司。
AI算力芯片：建議關(guān)注寒武紀(jì)、海光信息、景嘉微、龍芯中科、納思達(dá)、兆易創(chuàng)新；
華為手機/折疊機產(chǎn)業(yè)鏈：立訊精密、歌爾股份、東山精密、韋爾股份、卓勝微、領(lǐng)益智造、長信科技、凱盛科技；
半導(dǎo)體設(shè)備材料零部件：國產(chǎn)化仍有較大空間，繼續(xù)看好萬業(yè)企業(yè)、和林微納、光力科技，建議關(guān)注拓荊科技、富創(chuàng)精密、富樂德等；
半導(dǎo)體先進(jìn)封裝：隨著越來越多基于Chiplet架構(gòu)的先進(jìn)封裝芯片投入使用，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望受益并迎來加速成長，建議關(guān)注通富微電、長電科技、華天科技、甬矽電子等；
半導(dǎo)體設(shè)計：繼續(xù)看好車載芯片相關(guān)設(shè)計公司賽微微電，建議關(guān)注中穎電子、必易微、帝奧微?？春肐OT芯片相關(guān)設(shè)計公司恒玄科技，建議關(guān)注中科藍(lán)訊等；
安防產(chǎn)業(yè)鏈：建議關(guān)注受益消費產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇與下游AIoT、汽車智能化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)持續(xù)拓展的?？低?、大華股份、螢石網(wǎng)絡(luò)、宇瞳光學(xué)、富瀚微、思特威等；
風(fēng)險提示
中美貿(mào)易摩擦、下游終端需求不及預(yù)期風(fēng)險、國產(chǎn)替代不及預(yù)期。
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