>> 申萬宏源-定增市場周報：云從科技定增助力大模型研發(fā)，易成新能重啟新一輪定增-230403
| 上傳日期： |
2023/4/4 |
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| 764KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
林瑾,彭文玉,胡巧云 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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連續(xù)兩周競價項目全部募足，上周募資額環(huán)比大幅增加。上市公告日在上周的定增項目有7宗，環(huán)比增加3宗，受郵儲銀行募資高達450億元的帶動，上周定增募資額合計545.04億元，環(huán)比增加1816.06%。7宗均為競價項目且全部募足，環(huán)比持平。7宗競價項目基準折價率為12.05%，環(huán)比上升0.06pct。其中，郵儲銀行按照八折底價定價。從市價折價率角度看，7宗競價項目市價折價率為4.45%，環(huán)比下降10.80pct。若剔除郵儲銀行（市價折價率-44.66%），6宗競價項目市價折價率為12.64%，環(huán)比下降2.61pct。
上周解禁勝率降至不足五成。上周首次解禁的定增項目有9宗，環(huán)比增加2宗，其中4宗解禁收益為正，正收益家數(shù)占比44.44%，環(huán)比減少12.70pct。8宗競價項目中4宗解禁收益為正，正收益占比50.00%，解禁日絕對收益率均值、超額收益率均值分別為8.64%、12.03%，環(huán)比分別上升18.82pct、11.48pct。
本周僅1宗競價項目解禁。本周僅1宗競價項目——中科創(chuàng)達即將首次解禁，以3月31日收盤價計的解禁資金為32.61億元，環(huán)比下降89.07%，其浮動絕對收益率、浮動超額收益率分別為5.53%、-49.29%。
上周過會提速，注冊通過家數(shù)驟減。上周發(fā)審委通過12宗（其中競價7宗），環(huán)比增加5宗；證監(jiān)會通過3宗（均為競價項目），環(huán)比減少10宗。處于過會和證監(jiān)會通過的待發(fā)項目有150宗，環(huán)比增加10宗。其中，發(fā)行價/底價倒掛的項目數(shù)1宗，環(huán)比持平。
云從科技定增助力大模型研發(fā)，中遠海特擴大船隊規(guī)模。上周新增10家公司的11宗定增項目，環(huán)比減少5宗；預披露募資額288.89億元，環(huán)比增加62.29%。其中云從科技-UW擬募資不超過36.35億元用于云從“行業(yè)精靈”大模型研發(fā)項目，有利于公司將大模型基礎理論與行業(yè)實踐相結合，鞏固公司核心技術壁壘，推動公司應用場景拓展和人工智能生態(tài)建設。中遠海特擬募資不超過35億元，主要用于租賃29艘多用途紙漿船項目、建造1艘65,000噸半潛船項目。募投項目將填補公司半潛船隊中運力空白，同時助力公司抓住紙漿運輸市場競爭格局不斷變化的契機，確立市場領先地位。
眾泰汽車變更發(fā)行數(shù)量，首都在線新增募投項目。上周有3家公司3宗定增預案修訂，環(huán)比減少1宗。其中眾泰汽車因完成了注銷鐵牛集團業(yè)績承諾償債股份，公司總股本及注冊資本對應減少，因此將發(fā)行數(shù)量下調0.53%至151276.43萬股。首都在線將發(fā)行數(shù)量、募資總額分別上調0.07%、2.37%至5601.87萬股、7.33億元，主要是由于公司新增了募投項目“京北云計算軟件研發(fā)中心項目-算力中心（一期）”，同時變更渲染一體化智算平臺項目、補充流動資金的擬投入募集資金金額。
易成新能重啟新一輪定增，3家公司因市場環(huán)境變化等原因終止預案。上周4家公司4定增預案終止，環(huán)比增加4宗。易成新能由于外部市場環(huán)境發(fā)生變化，擬對原有募投項目進行優(yōu)化調整，決定終止2022年度向特定對象發(fā)行股票事項，并公告了2023年度向特定對象發(fā)行股票預案，擬募資25億元用于擴大鋰電池材料產能以及光伏裝機容量。新農開發(fā)、方盛制藥、*ST科華綜合考慮資本市場環(huán)境變化并結合公司實際情況、融資時機與可行性等多方因素，決定終止非公開發(fā)行A股股票事項。
風險提示：定增審核進度不及預期、二級市場股價波動、定增報價市場環(huán)境變化等。
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