>> 國盛證券-交易情緒跟蹤第186期：TMT熱度新高，內(nèi)部分化顯現(xiàn)-230405
| 上傳日期： |
2023/4/5 |
大?。?/td>
| 1510KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
王程錦,張峻曉 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
市場情緒分歧延續(xù)，TMT熱度新高，但內(nèi)部分化已經(jīng)顯現(xiàn)。近期市場情緒搖擺，新高股、強(qiáng)勢股、線上股指標(biāo)仍在低位震蕩，而杠桿資金、外資交易盤延續(xù)入場、股民情緒持續(xù)回暖。結(jié)構(gòu)層面，TMT熱度再創(chuàng)新高，上周成交占比升至44%，刷新歷史峰值，但內(nèi)部分化已經(jīng)出現(xiàn)，上周僅計算機(jī)熱度沖高，通信、傳媒、電子熱度均有所回落，且個股集中度快速抬升，下沉擴(kuò)散的交易邏輯開始收斂。具體而言，垂直應(yīng)用軟件、IT服務(wù)、橫向通用軟件、數(shù)字芯片設(shè)計、煉油化工等近期熱度提升居前，而基建市政工程、黃金、電信運(yùn)營商、影視動漫制作、航天裝備熱度回落居多。
1、交易結(jié)構(gòu)跟蹤
1）漲跌分化水平：上周日均漲跌幅中樞有所回落，二八分化有所回升。截至3月31日，近5日漲跌中樞有所回落，近5日、20日、60日個股日均漲跌幅中位數(shù)分別為-0.20%、-0.16%和0.12%。上周二八收益分化有所回升，升至19.23%，二八成交分化程度有所回升，升至33。
2）交易集中度：上周個股交易集中度有所回升。前1%、前5%和前10%個股成交占比分別環(huán)比變動1.09%、1.58%和1.28%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到91.80%、90.70%和90.20%。上周行業(yè)交易集中度整體有所回升。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)成交占比分別環(huán)比變動1.09%、1.20%和1.20%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到68.00%、76.40%和72.00%。
3）交易分化水平：上周個股交易分化水平有所回落。其中前1%、前5%和前10%個股交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動-3.10%、-2.22%和-1.22%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到35.90%、41.90%和43.00%。上周行業(yè)交易分化水平整體回落。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動-4.68%、-5.51%和-2.47%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到81.20%、71.00%和58.80%。
2、市場情緒跟蹤
上周市場情緒變動：1）股民情緒指標(biāo)環(huán)比抬升，A股股民情緒指標(biāo)（IISI）抬升至-0.74。2）全A漲跌停比值10日均線抬升至3.68，全A換手率回落至5.64%。3）VIX指數(shù)環(huán)比回落3.04，回落至18.70。4）全A新高個股數(shù)目環(huán)比回落、新低個股數(shù)目環(huán)比回升。其中60日新高個股數(shù)量10日均線回落至286，60日新低個股數(shù)量10日均線回升至282；同時歷史新高個股數(shù)量10日均線回升至13，歷史新低個股數(shù)量10日均線回升至12。5）趨勢占優(yōu)個股數(shù)目回落。其中60日均線以上個股數(shù)目占比環(huán)比回落至45.22%，近1月創(chuàng)歷史新高個股數(shù)目回升至94。6）全A市場MACD強(qiáng)勢股占比回落至19.61%，弱勢股占比回落至35.67%。7）全A杠桿資金情緒回升至25.22%。8）外資交易盤凈流入MA30回升至7.68億元。
3、宏微觀流動性跟蹤
1）貨幣松緊：上周貨幣凈投放8110億元，短期利率整體回升，各期Shibor環(huán)比整體回落，國債利率有所回落，信用利差環(huán)比分化，人民幣小幅貶值。
2）資金供給：上周偏股基金新發(fā)規(guī)模約72.04億元，ETF份額環(huán)比增加6.98億份，北上資金凈流入104.65億元，融資余額環(huán)比增加61.00億元。
3）資金需求：上周IPO新增6家，首發(fā)融資規(guī)模107.95億元，產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模約39.48億元。本周解禁壓力回落，解禁規(guī)模約172.23億元。
風(fēng)險提示：1、海外市場波動加劇；2、宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期波動。
|
|
