>> 中信證券-晨會-230406
| 上傳日期： |
2023/4/6 |
大?。?/td>
| 1273KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
楊帆,王冠然,史周 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
重點推薦
▍國企改革系列報告之十三—中國特色估值體系、國企改革與中國式現(xiàn)代化
政策研究｜2022年11月，證監(jiān)會主席易會滿在金融街論壇上首次提出中國特色估值體系。我們認為“中特估”或?qū)⑴c國企改革共振，助力中國式現(xiàn)代化。一方面，國企改革思路不斷演進，從保障安全和促進高質(zhì)量發(fā)展的角度來看，未來國企勢必將有更高擔(dān)當(dāng)。另一方面，國資考核指標(biāo)體系不斷優(yōu)化以督促央企提升效率，市值可反映資本市場認可程度，需加大重視。自下而上看，建議關(guān)注軍工、電信、建筑、電力和石油石化等行業(yè)的央企價值重估機會。
▍ ETF市場月報（2023年3月）—股票ETF資金凈流入，融資交易熱度提升
量化策略｜2023年3月ETF增加11只至778只，規(guī)模上升553億元至16890億元，其中A股ETF共590只，規(guī)模上升300億元至11195億元。3月A股主流寬基指數(shù)跌多漲少，科創(chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)占優(yōu)。ETF融資交易熱度持續(xù)提升，日均融資買入額46億元，環(huán)比上升8%，日均融券賣出額8億元，環(huán)比下降5%。3月共13只ETF成立，新增規(guī)模約74億元。產(chǎn)品發(fā)行及行業(yè)動態(tài)方面，3只增強策略ETF正式成立，第二批北證50指數(shù)基金獲批發(fā)行。
▍傳媒行業(yè)前沿科技專題系列報告—AI體系下傳媒產(chǎn)業(yè)三大投資主線
傳媒｜AI對傳媒行業(yè)帶來革命性創(chuàng)新，我們認為挑選標(biāo)的應(yīng)重點關(guān)注以下維度：1）產(chǎn)業(yè)邏輯上，推薦具有強大研發(fā)能力和數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢的頭部文娛平臺；2）資金驅(qū)動上，“AI+”主題行情持續(xù)演繹，建議關(guān)注催化強、彈性高的游戲等板塊；3）產(chǎn)業(yè)延展上，數(shù)據(jù)資源具有高壁壘和稀缺性，海外加速AI訓(xùn)練數(shù)據(jù)來源確權(quán)，推薦具備數(shù)據(jù)資產(chǎn)優(yōu)勢和國企改革邊際變化的出版板塊。
▍食品飲料行業(yè)2023Q1大眾品業(yè)績前瞻—板塊溫和復(fù)蘇，餐飲供應(yīng)鏈、零食表現(xiàn)突出
食品飲料｜2023Q1大眾品板塊基本面環(huán)比改善明顯，同比溫和復(fù)蘇，Q1板塊同比增速或為年內(nèi)低點，進入Q2同比有望逐步提速。Q1餐飲供應(yīng)鏈及零食板塊業(yè)績景氣度突出，餐飲供應(yīng)鏈板塊受益疫后復(fù)蘇帶動餐飲渠道快速成長，零食板塊則受益新產(chǎn)品新渠道鋪貨邏輯；調(diào)味品、乳制品、短保等板塊需求復(fù)蘇平緩，鹵味如期復(fù)蘇但成本承壓，冷凍烘焙景氣延續(xù)。
|
|
