>> 中航證券-社會服務(wù)行業(yè)·周觀點：阿里華為“同場競技”，AI應(yīng)用加速落地-230408
| 上傳日期： |
2023/4/9 |
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| 2333KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
裴伊凡 |
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上周行情:社會服務(wù)(申萬)板塊指數(shù)周漲跌幅為+0.53%，在申萬- -級行業(yè)漲跌幅中排名18/31。各基準(zhǔn)指數(shù)周漲跌幅情況為:深證成指(+2.06%)、創(chuàng)業(yè)板指(+1.98%)、滬深300 (+1.79%)、上證指數(shù)(+1.67%)和社會服務(wù)(+0.53%6)。
子行業(yè)漲跌幅排名:旅游及景區(qū)(+1.03%) )、教育(+0.47%)、酒店餐飲<+0.37%、專業(yè)服務(wù)(+0.09%)、體育(-1.94%)。
個股漲跌幅排名前五:首旅酒店(+6.94%)、科德教育(+6.03%)、廣電計量(+5.88%)、君亭酒店(+5.83%6)、零點有數(shù)(+5.61%) ;
個股漲跌幅排名后五: ST明誠(<9.85%)、*ST文化(-7.35%)、創(chuàng)業(yè)黑馬(6.41%)、豆神教育(<6.16%)、國檢集團(tuán)(4.66%)。
核心觀點:
阿里、華為大模型相繼推出, AI產(chǎn)品加速落地。4月7日，阿里云宣布自研大模型“通義千問”開始邀請用戶測試體驗。4月8日，華為云將介紹“盤古”大模型的進(jìn)展和應(yīng)用,根據(jù)華為云官網(wǎng)顯示，華為即將上線的“盤古系列AI大模型”分別為NLP大模型(最接近人類中文理解能力的AI大模型)、CV大模型(首次兼顧了圖像判別與生成能力)、科學(xué)計算大模型(氣象大模型)。商湯科技、阿里大模型產(chǎn)品、同花順AI相關(guān)產(chǎn)品有望在接下來的- -周相繼發(fā)布。
投資主線1:人工智能奇點將近，引爆AIGC商業(yè)變現(xiàn)。基于海內(nèi)外巨頭自研大模型即將推出或迭代加速的大背景，建議關(guān)注1)與AIGC密切相關(guān)的應(yīng)用場景，例如電子商務(wù)、內(nèi)容咨詢、辦公軟件、影視傳媒、游戲領(lǐng)域等，相關(guān)領(lǐng)域.上市公司有望率先打造AI數(shù)字化新業(yè)態(tài)，降本增效驅(qū)動業(yè)績兌現(xiàn); 2)與OpenAL、微軟、谷歌、BAT、華為、三六零等大模型廠商密切合作的國內(nèi)上市公司，其有望率先享受大模型推出或迭代帶來的利好效應(yīng)，提升產(chǎn)品市場關(guān)注度及使用體驗，驅(qū)動業(yè)績高增。
投資主線2:第一季度旅游業(yè)快速回暖，看好國內(nèi)出行復(fù)蘇帶來的業(yè)績彈性;五- -及暑期旅游旺季臨近，疊加旅游資源供應(yīng)恢復(fù)和機(jī)票及燃油成本的顯著降低，第二季度旅游市場預(yù)計步入預(yù)期增強(qiáng)和供應(yīng)優(yōu)化的新階段，避暑旅游可能達(dá)到甚至超過疫情前同期水平。在此背景下，出行板塊迎來[困境反轉(zhuǎn)+行業(yè)去杠桿+供給出清]，景區(qū)、酒店、免稅等線下出行消費火熱，復(fù)蘇勢能強(qiáng)勁的國內(nèi)出行鏈龍頭將率先受益。
風(fēng)險提示:全球疫情的控制;國家政策的調(diào)控;行業(yè)監(jiān)管風(fēng)險;經(jīng)濟(jì)下行壓力加大;技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期。
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