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行情回顧：截至2023年4月14日，中信銀行業(yè)本周上漲1.55%，跑贏滬深300指數(shù)2.31個(gè)百分點(diǎn)，在中信30個(gè)行業(yè)中排名第8；中信銀行業(yè)本月上漲2.16%，跑贏滬深300指數(shù)1.15個(gè)百分點(diǎn)，在中信30個(gè)行業(yè)中排名第12；中信銀行業(yè)年初至今下跌0.13%，跑輸滬深300指數(shù)5.83個(gè)百分點(diǎn)，在中信30個(gè)行業(yè)中排名第24。
　　具體到中信銀行業(yè)的三級(jí)子行業(yè)，從本周表現(xiàn)來(lái)看，國(guó)有行板塊表現(xiàn)較優(yōu),各板塊表現(xiàn)如下：國(guó)有行上漲2.41%，城商行上漲1.90%，股份行上漲0.99%，農(nóng)商行上漲0.90%。
　　銀行業(yè)周觀點(diǎn)：本周發(fā)布的金融數(shù)據(jù)顯示，3月信貸總量同比多增態(tài)勢(shì)不改，信貸結(jié)構(gòu)延續(xù)改善，其中居民貸款增量遠(yuǎn)超1月和2月，居民端貸款回暖明顯。整體來(lái)看一季度金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)超預(yù)期，顯示寬信用進(jìn)程正在加速，我國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升基礎(chǔ)進(jìn)一步鞏固，經(jīng)濟(jì)回暖態(tài)勢(shì)更為明朗，建議重點(diǎn)關(guān)注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇下的板塊修復(fù)機(jī)會(huì)。
　　展望2023年，“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)”仍是發(fā)展經(jīng)濟(jì)的總基調(diào)，精準(zhǔn)有力實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策、加大金融對(duì)國(guó)內(nèi)需求和供給體系的支持力度、持續(xù)推動(dòng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解等將是2023年重點(diǎn)工作任務(wù)。對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，一方面，建立首套住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制對(duì)于推動(dòng)地產(chǎn)需求端回暖具有積極意義，同時(shí)“保交樓”、“三支箭”等房地產(chǎn)政策的加速落地有助于化解房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，利好銀行資產(chǎn)質(zhì)量改善；另一方面，伴隨“穩(wěn)增長(zhǎng)”、“促消費(fèi)擴(kuò)內(nèi)需”等政策與優(yōu)化調(diào)整疫情防控措施的深入推進(jìn)，宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期向好，各市場(chǎng)主體活力將得到有效激發(fā)，行業(yè)景氣度有望提升，銀行業(yè)估值修復(fù)可期。
　　銀行股投資建議關(guān)注兩條主線(xiàn)：一是建議關(guān)注受益于經(jīng)濟(jì)高景氣區(qū)域、業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)的區(qū)域性銀行寧波銀行（002142.SZ）、江蘇銀行（600919.SH）、成都銀行（601838.SH）、杭州銀行（600926.SH）、常熟銀行（601128.SH）。二是建議關(guān)注綜合經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)、業(yè)績(jī)穩(wěn)健、受益于房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋、宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)下零售業(yè)務(wù)與財(cái)富管理業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)凸顯的招商銀行（600036.SH）和平安銀行（000001.SZ）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期導(dǎo)致居民消費(fèi)、企業(yè)投資恢復(fù)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；房地產(chǎn)恢復(fù)不及預(yù)期導(dǎo)致信貸需求疲軟、銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)利率下行導(dǎo)致銀行資產(chǎn)端收益率下滑，凈息差持續(xù)承壓的風(fēng)險(xiǎn)。