>> 中泰證券-半導(dǎo)體行業(yè)周報(bào)：季報(bào)密集發(fā)布期，關(guān)注重點(diǎn)公司業(yè)績(jī)-230423
| 上傳日期： |
2023/4/25 |
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來(lái)源： |
中泰證券 |
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增持 |
作者： |
王芳,楊旭,李雪峰 |
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市場(chǎng)整體下行，半導(dǎo)體指數(shù)下跌6.14%。
本周（2023/04/17-2023/04/21）市場(chǎng)整體下行，滬深300指數(shù)下跌1.45%，上證綜指上漲0.63%，深證成指下跌2.96%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌3.58%，中信電子指數(shù)下跌5.89%，半導(dǎo)體指數(shù)下跌6.14%。其中：半導(dǎo)體設(shè)計(jì)下跌10.4%、半導(dǎo)體制造下跌0.5%、半導(dǎo)體封測(cè)下跌9.1%、半導(dǎo)體材料下跌1.2%、半導(dǎo)體設(shè)備上漲2.3%、功率半導(dǎo)體下跌11.0%。
1）近日海內(nèi)外多款A(yù)I模型持續(xù)發(fā)布，算力是AI底層核心，海外大廠持續(xù)發(fā)力AI芯片，算力芯片快速發(fā)展期到來(lái)，我們持續(xù)看好算力+應(yīng)用兩大賽道，建議關(guān)注寒武紀(jì)、大華股份，以及服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈的工業(yè)富聯(lián)等；
2）海外存儲(chǔ)大廠美光Q1庫(kù)存已到高點(diǎn)，Q2展望營(yíng)收環(huán)比持平，疊加AI有望帶來(lái)的拉動(dòng)，建議重點(diǎn)關(guān)注大陸存儲(chǔ)賽道標(biāo)的兆易創(chuàng)新等，以及長(zhǎng)存擴(kuò)產(chǎn)核心標(biāo)的中微公司、華海清科等；
3）持續(xù)好看光刻機(jī)從0到1賽道。光刻機(jī)由光源、照明系統(tǒng)、投影物鏡、工件臺(tái)等部件組裝而成，核心部件技術(shù)難度高，被海外廠商壟斷，大陸廠商陸續(xù)實(shí)現(xiàn)從0到1的突破。重點(diǎn)關(guān)注茂萊光學(xué)、福晶科技、福光股份、騰景科技等；
4）設(shè)備板塊下游大Fab廠的擴(kuò)產(chǎn)，邊際上有望陸續(xù)出現(xiàn)突破，持續(xù)催化設(shè)備板塊行情。重點(diǎn)關(guān)注具備高端設(shè)備替代能力的廠商：中微公司、北方華創(chuàng)、拓荊科技、芯源微、華海清科，以及景氣復(fù)蘇預(yù)期驅(qū)動(dòng)的長(zhǎng)川科技、華峰測(cè)控。
行業(yè)新聞
1）華為孟晚舟：2030年全球通用算力將增長(zhǎng)10倍，AI算力增長(zhǎng)500倍
華為副董事長(zhǎng)、輪值董事長(zhǎng)、CFO孟晚舟在2023華為全球分析師大會(huì)上表示，數(shù)字化是全行業(yè)的共同機(jī)遇，2026年全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型支出將達(dá)到3.41萬(wàn)億美元。華為預(yù)計(jì)，到2030年通用計(jì)算能力將增長(zhǎng)10倍，AI計(jì)算能力將增長(zhǎng)500倍。
2）微軟擬推出人工智能芯片，助力大型語(yǔ)言模型
The Information 4月18日訊，微軟準(zhǔn)備推出人工智能芯片，為大型語(yǔ)言模型提供動(dòng)力。兩位直接了解相關(guān)項(xiàng)目的人士透露，微軟在2019年就開(kāi)始開(kāi)發(fā)這種內(nèi)部代號(hào)為“雅典娜”（Athena）的芯片。微軟已將芯片提供給一小部分微軟與OpenAI員工，他們正測(cè)試這項(xiàng)技術(shù)。
3）博通發(fā)布用于連接AI超級(jí)計(jì)算機(jī)的Jericho3-AI芯片
博通公司4月18日發(fā)布芯片新品——Jericho3-AI芯片，用于將超級(jí)計(jì)算機(jī)連接在一起，利用已廣泛使用的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行人工智能工作。據(jù)介紹，這款芯片可將多達(dá)3.2萬(wàn)個(gè)GPU芯片連接在一起，將與另一種名為無(wú)限帶寬（InfiniBand）的超級(jí)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)。而目前無(wú)限帶寬設(shè)備的最大制造商為英偉達(dá)，其在2019年以69億美元收購(gòu)無(wú)限帶寬領(lǐng)域企業(yè)Mellanox。
4）全球LNG板材龍頭Hankuk Carbon第二工廠發(fā)生火災(zāi)
據(jù)外媒報(bào)道，4月21日凌晨，Hankuk Carbon（韓國(guó)首爾）在韓國(guó)慶尚南道密陽(yáng)市的第二工廠發(fā)生火災(zāi)，截至新聞發(fā)稿大火仍未被撲滅。據(jù)官網(wǎng)信息，Hankuk密陽(yáng)第二工廠主要負(fù)責(zé)公司的LNG保溫板材生產(chǎn)。
重要公告
圣邦股份：公司發(fā)布2022年報(bào)及23年一季報(bào)：1）2022年：營(yíng)收31.88億元，同比+42.4%，歸母凈利潤(rùn)8.74億元，同比+24.9%，扣非歸母凈利潤(rùn)8.47億元，同比+30.67%；2）22Q4：營(yíng)收7.75億元，同比+10.26%，環(huán)比+1.88%，歸母凈利潤(rùn)1.23億元，同比-50.48%，環(huán)比-41.67%，扣非歸母凈利潤(rùn)1.16億元，同比-51.00%，環(huán)比42.01%；3）23Q1：營(yíng)收5.13億元，同比-33.8%，環(huán)比-33.79%，歸母凈利潤(rùn)0.3億元，同比-88.4%，環(huán)比-75.42%，扣非歸母凈利潤(rùn)0.06億元，同比-97.49%，環(huán)比-94.64。
福晶科技：公司發(fā)布2022年年報(bào)及2023年一季報(bào)。1）2022：實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.7億元，同比+11.6%；歸母凈利潤(rùn)2.3億元，同比+18.3%；扣非歸母凈利潤(rùn)2.1億元，同比+19.2%。毛利率57.8%，同比+3.1pct；凈利率31.0%，同比+2.4pct。2）23Q1：實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.97億元，同比-0.18%，環(huán)比+21.4%；歸母凈利潤(rùn)0.53億元，同比+0.44%，環(huán)比+34.1%；扣非歸母凈利潤(rùn)0.52億元，同比+0.3%，環(huán)比+51.1%。毛利率57.5%，同比+4.6pct；凈利率28.5%，同比+0.7pct。
投資建議：
建議關(guān)注AI以算力為基礎(chǔ)的芯片供應(yīng)鏈機(jī)遇：
?。?） AI算力芯片：寒武紀(jì)、景嘉微；
（2） AI應(yīng)用：大華股份、海康威視；
（3）服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈：工業(yè)富聯(lián)、滬電股份、深南電路；
（4） C端AI應(yīng)用：國(guó)光電器、漫步者；瑞芯微、晶晨股份、樂(lè)鑫科技、恒玄科技、中科藍(lán)訊；
?。?） Chiplet：華海清科、通富微電、長(zhǎng)電科技、長(zhǎng)川科技、興森科技、華峰測(cè)控。
國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)：
?。?）設(shè)備：中微公司、拓荊科技、芯源微、北方華創(chuàng)、精測(cè)電子；
（2）零部件：福晶科技、茂萊光學(xué)、江豐電子、正帆科技、富創(chuàng)精密、新萊應(yīng)材；
?。?）材料：滬硅產(chǎn)業(yè)、立昂微、安集科技、鼎龍股份。
靜待周期復(fù)蘇：
?。?）存儲(chǔ)：兆易創(chuàng)新、北京君正、東芯股份、深科技、普冉股份；
（2）模擬：圣邦股份、納芯微、思瑞浦。
風(fēng)險(xiǎn)提示：需求
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