>> 中泰證券-高頻數(shù)據(jù)觀察：上游產(chǎn)品價(jià)格下行-230429
| 上傳日期： |
2023/4/30 |
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| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
肖雨 |
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生產(chǎn)：主要開工率指標(biāo)漲跌互現(xiàn)。鋼材供給回升：本周唐山鋼廠高爐開工率59.52%，本周環(huán)比回升0.79個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)能利用率78.82%，本周環(huán)比回升0.76個(gè)百分點(diǎn)。汽車輪胎生產(chǎn)下降：本周汽車全鋼胎開工率環(huán)比下跌3.72個(gè)百分點(diǎn)，月初至今同比上漲12.21個(gè)百分點(diǎn)，半鋼胎開工率環(huán)比下跌2.33個(gè)百分點(diǎn)，月初至今同比上漲5.44個(gè)百分點(diǎn)?；w生產(chǎn)開工率漲跌互現(xiàn)：本周PTA開工率環(huán)比回升1.77個(gè)百分點(diǎn)，PX開工率環(huán)比回落0.12個(gè)百分點(diǎn)，滌綸長絲（江浙地區(qū)）本周開工率環(huán)比下降2.93個(gè)百分點(diǎn)。
從生產(chǎn)端來看，本周開工率指標(biāo)漲跌互現(xiàn)。鋼廠開工率、產(chǎn)能利用率相比上周有所回升，二者均高于上月及去年同期；化工產(chǎn)品開工率方面，PTA開工率有所回升，滌綸長絲開工率延續(xù)上周下跌趨勢，PX開工率有所回落；汽車輪胎開工率持續(xù)回落。
需求：商品房銷售熱度上升，土地市場熱度回升。本周商品房銷售面積總體上漲：30大中城市商品房成交面積環(huán)比上漲37.48%，一、二、三線城市商品房成交面積分別環(huán)比上漲30.75%、37.39%和47.28%。土地成交面積總體上漲：截至4月23日，100大中城市成交土地面積1529.44萬平方米，環(huán)比上漲8.84%。一線、二線城市商品房成交面積分別環(huán)比上漲435.83%、19.00%，三線城市商品房成交面積環(huán)比下跌7.61%。成交土地溢價(jià)率上漲：截至4月23日，100大中城市成交土地溢價(jià)率約為5.72%，較上周回升3.98個(gè)百分點(diǎn)。一、二、三線城市成交土地溢價(jià)率分別環(huán)比上漲6.73%、3.85%和0.89%。當(dāng)前土地市場總體熱度回升，月初至今，100大中城市成交土地占地面積環(huán)比上漲，低于去年同期水平，本周成交土地溢價(jià)率回升，表現(xiàn)高于上月及去年同期水平。商品房銷售方面，一、二、三線城市銷售面積均有所上漲。
本周乘用車銷量大幅上漲：截至4月22日的一周，乘用車批發(fā)日均銷量為6.0萬輛，環(huán)比上漲40.10%，月初至今同比上漲38.48%，乘用車零售日均銷量為5.7萬輛，本周環(huán)比上漲18.22%，月初至今同比上漲24.42%。
鋼材庫存漲跌互現(xiàn)：從庫存來看，螺紋鋼和線材庫存連續(xù)數(shù)周持續(xù)回落，本周環(huán)比分別下降5.71%和5.36%，熱軋板存有所回升，本周環(huán)比上漲2.02%。螺紋鋼、線材和熱軋板卷庫存均高于上月以及去年同期。
進(jìn)口表現(xiàn)有所回升，出口表現(xiàn)漲跌互現(xiàn)：進(jìn)口方面整體需求表現(xiàn)回升。中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）有所回升，本周環(huán)比上漲3.22%；上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）有所回落，本周環(huán)比下跌3.60%。散貨船市場有所回升，各船型需求熱度總體呈現(xiàn)回升趨勢，BDI本周累計(jì)回升4.79%，中國進(jìn)口干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)（CDFI）環(huán)比回升1.72%。當(dāng)前出口同環(huán)比整體上為負(fù)值，進(jìn)口指標(biāo)環(huán)比回暖、同比回落，或指向外需仍然較為疲軟，內(nèi)需有上升態(tài)勢。
價(jià)格：食品價(jià)格漲跌互現(xiàn)，上游產(chǎn)品價(jià)格整體下行。食品價(jià)格漲跌互現(xiàn)：本周豬肉價(jià)格相比上周有所回升，平均批發(fā)價(jià)環(huán)比上漲2.18%。除豬肉外，牛肉、羊肉、雞蛋、白條雞價(jià)格分別下降0.83%、0.69%、1.23%、0.33%。蔬果價(jià)格漲跌互現(xiàn)，本周28種重點(diǎn)監(jiān)測蔬菜平均批發(fā)價(jià)環(huán)比回升2.78%，7種重點(diǎn)監(jiān)測水果平均批發(fā)價(jià)環(huán)比下跌1.77%。上游產(chǎn)品價(jià)格整體下行：大宗商品價(jià)格整體下行：本周原油期貨價(jià)格下跌，布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比下跌1.92%，WTI原油期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比下跌0.76%。有色期貨價(jià)格整體下行，LME3個(gè)月銅本周環(huán)比下跌3.25%，鋁價(jià)格環(huán)比下跌2.79%。工業(yè)品價(jià)格整體下行：本周南華工業(yè)品指數(shù)環(huán)比下跌5.02%。長江有色市場銅價(jià)格環(huán)比下跌3.00%，鋁價(jià)格環(huán)比下跌3.30%；螺紋鋼價(jià)格環(huán)比下跌4.55%；Myspic綜合鋼價(jià)指數(shù)環(huán)比下跌4.31%；水泥價(jià)格環(huán)比下跌1.34%；秦皇島港動力煤價(jià)格環(huán)比下跌1.67%。本周人民幣面臨貶值壓力：本周美元兌人民幣匯率環(huán)比上漲0.56%至6.93，歐元兌人民幣匯率環(huán)比上漲0.93%至7.63，100日元兌人民幣匯率環(huán)比下跌0.91%至5.09，人民幣有效實(shí)際匯率指數(shù)環(huán)比下跌0.34%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：上游產(chǎn)品價(jià)格整體下行，人民幣面臨貶值壓力。
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