>> 國盛證券-市場回顧(4月4周)：大盤收復(fù)3300，TMT顯著分化-230501
| 上傳日期： |
2023/5/1 |
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| 978KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
張峻曉 |
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一周要聞點評：A股探底回升、TMT顯著分化，股價-業(yè)績關(guān)聯(lián)性仍強。
此前A股大幅調(diào)整，五一長假將至，又逢業(yè)績密集披露時點，周初市場避險情緒升溫，指數(shù)延續(xù)調(diào)整；后半周23Q1業(yè)績披露逐漸落地，做多情緒逐漸修復(fù)，A股探底回升，滬指收復(fù)3300點?？萍糡MT內(nèi)部顯著分化，傳媒領(lǐng)漲全A，出版、游戲均取得不俗表現(xiàn)，電子、計算機劇烈波動、周內(nèi)領(lǐng)跌。股價-業(yè)績保持較強關(guān)聯(lián)性，中國平安引領(lǐng)非銀金融表現(xiàn)強勢。
要聞：1、1-3月規(guī)上工業(yè)企業(yè)盈利同比-21.4%，3月單月同比-19.2%；
2、美國一季度GDP增速大幅低于預(yù)期，同時PCE環(huán)比反彈幅度超預(yù)期；
3、中共中央政治局會議召開，分析研究當前經(jīng)濟形勢和經(jīng)濟工作；
4、美國3月PCE增速回落幅度低于預(yù)期，同時核心PCE增速持平前值。
A股行情復(fù)盤：A股探底回升，金融穩(wěn)定和其他服務(wù)占優(yōu)。
指數(shù)與風格：指數(shù)多數(shù)下跌，上證50和上證指數(shù)漲幅居前，周度漲跌幅分別為0.89%和0.67%。風格表現(xiàn)來看，金融穩(wěn)定和其他服務(wù)、大盤、高市盈率和虧損股占優(yōu)。
行業(yè)表現(xiàn)：漲跌互現(xiàn)，傳媒、非銀金融和紡織服飾漲幅居前。AI應(yīng)用端的傳媒保持強勢，出版、游戲均取得不俗表現(xiàn)；中國平安業(yè)績超預(yù)期，保險帶動非銀金融大漲。
領(lǐng)漲指數(shù)：近20日科創(chuàng)50占優(yōu)，傳媒、建筑裝飾、通信領(lǐng)漲。
估值跟蹤：A股估值回升，行業(yè)估值分化程度收斂。
海外行情回顧：全球股市漲跌不一，A股表現(xiàn)中等。
全球股市：漲跌不一，印度孟買30、納斯達克和日經(jīng)225占優(yōu)。
美股市場：三大股指全面上揚，電信服務(wù)、信息技術(shù)和房地產(chǎn)占優(yōu)。
港股市場：指數(shù)全面下跌，能源業(yè)、綜合業(yè)與公用事業(yè)占優(yōu)。
大類資產(chǎn)表現(xiàn)：人民幣小幅貶值，海內(nèi)外風險偏好回落。
絕對表現(xiàn)：商品價格多數(shù)下跌，僅倫敦金小幅收漲，美債利率回落、美元指數(shù)微跌，人民幣匯率小幅貶值。
相對表現(xiàn)：中美利差收窄、德美利差擴張，萬得全A口徑下的修正風險溢價、標普500風險溢價均有所回升，對應(yīng)海內(nèi)外風險偏好均有所回落。
風險提示：海外波動加??；宏觀經(jīng)濟政策超預(yù)期變化；監(jiān)管政策超預(yù)期擾動。
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