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業(yè)績點(diǎn)評(píng):
　　成熟節(jié)點(diǎn)驅(qū)動(dòng)，23年開局優(yōu)于預(yù)期。23Q1公司營業(yè)收入24.3億美元，高于指引中樞，yoy: +6.3%，qoq: -18.5%，主要系汽車需求和其他成熟節(jié)點(diǎn)驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)需求強(qiáng)于預(yù)期。23Q1毛利率60.8%，處于指引下限，庫存儲(chǔ)備增加、工廠稼動(dòng)率下降，攤薄了公司毛利率。
　　分部門收入構(gòu)成:半導(dǎo)體工藝過程控制業(yè)務(wù)收入達(dá)21.72億美元，占比90%，yoy: +10%，qoq: -18%。特種半導(dǎo)體工藝收入1.29億美元，占比5%，yoy: +10%，qoq: -18%。PCB、顯示和組件檢測(cè)業(yè)務(wù)疲軟更甚，收入1.32億美元, yoy: -32%，qoq: -22%。
　　部分設(shè)備恢復(fù)對(duì)華出貨，帶來訂單增量。預(yù)計(jì)23H2會(huì)恢復(fù)對(duì)中國部分存儲(chǔ)廠的設(shè)備供應(yīng)，預(yù)計(jì)下半年KLA能恢復(fù)的訂單超過2億美元。當(dāng)前中國大陸在KLA的收入占比為26%，份額較上一季度增長了3pct。
　　維持WFE預(yù)期不變，量測(cè)市場(chǎng)優(yōu)于全局。量測(cè)是去年WFE市場(chǎng)中增長最快的細(xì)分方向，同比+30%，達(dá)到135億美元。預(yù)計(jì)2023年WFE下降20%至750億美元，存儲(chǔ)WFE下降35%-40%，代工/邏輯下降約10%,成熟節(jié)點(diǎn)降幅小于整體WFE市場(chǎng)。23Q1存儲(chǔ)收入占比下降至14%。
　　◆風(fēng)險(xiǎn)提示
　　需求復(fù)蘇不及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟(jì)下行、海外建廠成本高昂、對(duì)原文理解有誤或翻譯錯(cuò)漏的風(fēng)險(xiǎn)。