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華西證券-美的集團(tuán)(000333)穩(wěn)健增長,盈利改善-230504
上傳日期:
2023/5/4
大?。?/td>
1271KB
格式:
pdf 共10頁
來源:
華西證券
評級:
增持(首次)
作者:
陳玉盧
下載權(quán)限:
無限制-登錄即可下載
事件概述4月28日,公司發(fā)布2022年年度報(bào)告及2023年一季度報(bào)告:
2022年:公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3457.1億元(YOY+0.7%),實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤295.5億元(YOY+3.4%),扣非歸母凈利潤286.1億元(YOY+10.3%)。
對應(yīng)22Q4:公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入739.3億元(YOY-8.1%),實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤50.8億元(YOY-0.7%),扣非歸母凈利潤為45.4億元(YOY+35.1%)。
23Q1:公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入966.4億元(YOY+6.3%),實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤80.4億元(YOY+12%),扣非歸母凈利潤76.7億元(YOY+10%)。
分析判斷:收入端:ToC高端突破,ToB穩(wěn)步增長
公司22年?duì)I收基本持平,同比+0.7%,拆分主營業(yè)務(wù):
分產(chǎn)品看,暖通空調(diào)、消費(fèi)電器、機(jī)器人及自動(dòng)化系統(tǒng)業(yè)務(wù)分
別實(shí)現(xiàn)收入1506、1253、299億元,分別同比+6%,-5%、+10%。
分地區(qū)看,內(nèi)銷收入2013億元,同比-1%,;外銷收入1426億元,同比+4%,
分事業(yè)部看,其中:
工業(yè)技術(shù)事業(yè)群:22年收入216億元(YOY+7%)。根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)及公司年報(bào),22年公司家用空調(diào)壓縮機(jī)全球市場占比提升
至44%,繼續(xù)穩(wěn)居全球第一,熱泵采暖水機(jī)壓縮機(jī)銷量同比+50%;芯片產(chǎn)品年銷量突破千萬,已對超30家廠商實(shí)現(xiàn)供貨;新能源汽車零部件22年累計(jì)銷量接近20萬套,新增近30個(gè)客戶定點(diǎn)合作項(xiàng)目,定點(diǎn)合作項(xiàng)目未來產(chǎn)生的訂單總產(chǎn)值將超過
80億元。
樓宇科技事業(yè)部:22年收入228億元(YOY+16%)。根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù),公司中央空調(diào)國內(nèi)市場占有率繼續(xù)保持第一,多聯(lián)機(jī)
市場領(lǐng)跑國內(nèi)品牌,市場份額超18%。根據(jù)公司年報(bào),22年公司空氣源熱泵產(chǎn)品出口同比增長超160%。
機(jī)器人與自動(dòng)化事業(yè)部:22年收入277億元(YOY+10%)。根據(jù)庫卡22年度財(cái)報(bào),庫卡22年收入39億歐元(YOY+18.6%),已接訂單44.6億歐元(YOY+25.1%),庫卡中國區(qū)22年收入8.8億歐元(YOY+49.7%)。
美的集團(tuán)股票研究報(bào)告
長江證券-美的集團(tuán)(000333)2022A&2023Q1財(cái)報(bào)點(diǎn)評:歸來仍是那個(gè)優(yōu)秀的美的-230503
西南證券-美的集團(tuán)(000333)營收穩(wěn)健增長,Q1盈利能力提升-230430
廣發(fā)證券-美的集團(tuán)(000333)分紅比例提升,23Q1恢復(fù)穩(wěn)健增長-230430
東莞證券-美的集團(tuán)(000333)2022年報(bào)暨2023年一季報(bào)點(diǎn)評:ToB與ToC并重,盈利能力同比改善-230504
申萬宏源-美的集團(tuán)(000333)22年報(bào)暨23年一季報(bào)點(diǎn)評:一如既往的穩(wěn)健,分紅超預(yù)期-230503
光大證券-美的集團(tuán)(000333)2022年報(bào)及2023年一季度業(yè)績點(diǎn)評:戰(zhàn)略聚焦成效初顯,盈利能力穩(wěn)中有升-230504
國泰君安-美的集團(tuán)(000333)2022年報(bào)&2023Q1財(cái)報(bào)點(diǎn)評:龍頭穩(wěn)健增長,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善帶動(dòng)毛利優(yōu)化-230503
中郵證券-美的集團(tuán)(000333)Q1收入業(yè)績穩(wěn)健增長,推出員工持股計(jì)劃-230501
西部證券-美的集團(tuán)(000333)2022年年報(bào)及2023年一季報(bào)點(diǎn)評:B端發(fā)力、C端改善,Q1表現(xiàn)超預(yù)期-230504
信達(dá)證券-美的集團(tuán)(000333)盈利能力改善,分紅比例提升-230503
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