>> 廣發(fā)證券-環(huán)保行業(yè)深度跟蹤：碳關(guān)稅獲歐洲議會通過，關(guān)注科學(xué)儀器、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈-230423
| 上傳日期： |
2023/4/23 |
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| 916KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
郭鵬，許潔，姜濤 |
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核心觀點：
關(guān)注：（1）新興產(chǎn)業(yè)：半導(dǎo)體（美埃科技、盛劍環(huán)境）、鹽湖提鋰技術(shù)（久吾高科等）、科學(xué)儀器（聚光科技、萊伯泰科等）；（2）大固廢產(chǎn)業(yè)鏈：大地海洋+瀚藍(lán)環(huán)境+三峰環(huán)境。
碳關(guān)稅獲歐洲議會通過，期待國內(nèi)雙碳進(jìn)程加速。本周歐洲議會批準(zhǔn)了“Fit for 55”一攬子氣候計劃中數(shù)項關(guān)鍵立法，包括碳邊境調(diào)整機(jī)制（CBAM）、碳排放交易體系（ETS）、歐盟社會氣候基金（SCF）。歐盟雙碳持續(xù)推進(jìn)，一方我國碳交易市場擴(kuò)容、碳定價機(jī)制、CCER重啟等有望迎來實質(zhì)性的推動；另一方面能夠助力我國出口企業(yè)降低碳排放、進(jìn)而減免碳關(guān)稅成本的循環(huán)再生板塊值得重點關(guān)注。建議關(guān)注：（1）固廢：瀚藍(lán)環(huán)境、三峰環(huán)境、旺能環(huán)境、偉明環(huán)保等；（2）再生：大地海洋、高能環(huán)境、英科再生等。
科技儀器設(shè)備自主可控戰(zhàn)略高度不斷提升，科學(xué)儀器、半導(dǎo)體高端設(shè)備國產(chǎn)替代進(jìn)程有望提速。4月17日人民日報發(fā)文《打好科技儀器設(shè)備攻堅戰(zhàn)（創(chuàng)新談）》，總書記再強(qiáng)調(diào)“打好科技儀器設(shè)備攻堅戰(zhàn)，爭取早日實現(xiàn)用我國自主的研究平臺、儀器設(shè)備來解決重大基礎(chǔ)研究問題”。第8期《求是》雜志發(fā)表的總書記重要文章中提出必須加快科技自立自強(qiáng)步伐、解決外國“卡脖子”問題。相關(guān)儀器設(shè)備國產(chǎn)替代進(jìn)程有望提速，建議關(guān)注：（1）國產(chǎn)科學(xué)儀器領(lǐng)頭企業(yè)，如聚光科技、萊伯泰科、皖儀科技等；（2）伴隨半導(dǎo)體等產(chǎn)能加速擴(kuò)容，半導(dǎo)體潔凈室龍頭美?？萍?、泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)工藝廢氣治理龍頭盛劍環(huán)境均有望受益。
居民直飲水&工業(yè)再生水萬億空間加速，關(guān)注設(shè)備、工藝提供商。伴隨居民端生活質(zhì)量要求、工業(yè)端環(huán)保要求的提升、工業(yè)水指標(biāo)短缺，預(yù)計未來居民直飲水以及工業(yè)污廢水資源化需求將不斷增長，萬億空間有望加速：（1）直飲水：根據(jù)“（2021年全國市區(qū)人口+市區(qū)暫住人口）（合計約10.5億人）人均自來水用量（70m3/人）飲用水占比（7.5%）直飲水價格（200元/m3）”測算得終局模式下售水市場規(guī)模超萬億元；（2）工業(yè)水：根據(jù)2021年工業(yè)用水總量（1050億m3）再生率（25%）非居民水價（假設(shè)為5元/ m3）測算得再生水市場需求超1300億元。建議關(guān)注：金科環(huán)境、威派格、賽恩斯、大禹節(jié)水等。
建議關(guān)注：（1）半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈：美?？萍迹ò雽?dǎo)體潔凈）、盛劍環(huán)境（泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)工業(yè)廢氣治理）；（2）鹽湖提鋰技術(shù)：久吾高科、藍(lán)曉科技等；（3）高品質(zhì)用水：金科環(huán)境、賽恩斯、威派格、大禹節(jié)水、三達(dá)膜等；（4）細(xì)分領(lǐng)域小龍頭：三聯(lián)虹普（再生新材料）、大地海洋（垃圾分類回收）等；（5）垃圾焚燒：三峰環(huán)境、瀚藍(lán)環(huán)境、旺能環(huán)境等。
風(fēng)險提示。新業(yè)務(wù)布局不及預(yù)期；疫情反復(fù)風(fēng)險；政策變動風(fēng)險等
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