>> 開源證券-金融工程定期：滬深300與中證500成分股調整預測(2023年6月)-230511
| 上傳日期： |
2023/5/11 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
魏建榕,胡亮勇 |
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滬深300指數(shù)預計有12只成分股被調整
根據(jù)中證指數(shù)公司發(fā)布的指數(shù)編制規(guī)則，我們可以對主流指數(shù)成分股的調整樣本進行預測。預測窗口期通常有一個月時間，年中預測窗口期為5月，年末預測窗口期為11月。
我們預測滬深300指數(shù)總共有12只成分股面臨調整，中國海油、晶科能源和三安光電等個股預計將調入，蘇泊爾、生益科技和華峰化學等個股預計將調出。
滬深300指數(shù)調入樣本以電力設備、電子等行業(yè)為主，調出樣本以醫(yī)藥生物、基礎化工和家用電器行業(yè)為主。
中證500指數(shù)預計有50只成分股被調整
我們預測中證500指數(shù)總共有50只成分股面臨調整，酒鬼酒和格科微等個股預計將調入，上海醫(yī)藥、中遠海能和復旦微電等預計將調出。其中，部分調入個股來源于滬深300指數(shù)成分股，如金域醫(yī)學、玲瓏輪胎等，部分調出成分股將納入滬深300指數(shù)新的成分股中，如中遠海能、上海醫(yī)藥等。
中證500指數(shù)調入樣本以電子、電力設備和醫(yī)藥生物為主，調出樣本以交通運輸、醫(yī)藥生物和房地產為主。
滬深300和中證500指數(shù)的樣本調入調出事件收益特征存在差異
總的來看，我們更推薦關注調整日之前的事件收益規(guī)律。這是因為，投資者在調整日之前便可以基于調整預測或調整公告進行提前交易。調出與調入，如期地帶來了方向相反的事件收益。
調出效應：滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)的調出樣本，在調整日之前都具有負的超額收益。
調入效應：中證500指數(shù)的調入樣本，在調整日之前具有正的超額收益；而滬深300指數(shù)則無較為顯著的結論。
風險提示：模型測試基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生變化。
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