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500量化指增基金超額良好，偏股混合型基金倉位上升
　　上周主動(dòng)型、指數(shù)型、對沖三個(gè)類別的量化基金收益率中位數(shù)分別為-1.93%、-1.76%、-0.29%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位數(shù)為-2.40%；近1個(gè)月主動(dòng)型量化基金收益率中位數(shù)為-4.78%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位數(shù)為-6.36%；主動(dòng)型量化基金近期表現(xiàn)強(qiáng)于非量化基金。從近一周來看，300指增產(chǎn)品超額中位數(shù)為-0.07%，500指增產(chǎn)品超額收益整體良好，超額收益中位數(shù)為0.10%?；诮Y(jié)合上期持倉的二次規(guī)劃法、Lasso回歸和逐步回歸方法的預(yù)測均顯示，偏股混合型基金倉位較前一周有所上升。
　　價(jià)值、小市值走強(qiáng)，量價(jià)因子表現(xiàn)較好，成長、盈利、beta因子回撤
　　上周價(jià)值風(fēng)格延續(xù)，估值因子呈現(xiàn)普遍的正收益，同時(shí)小市值因子上周整體走強(qiáng)；量價(jià)因子表現(xiàn)較好，反轉(zhuǎn)、波動(dòng)率、換手率和技術(shù)因子在各個(gè)股票池均呈現(xiàn)正向Rank IC。財(cái)務(wù)質(zhì)量因子在中證500成分股票池表現(xiàn)較好，但在其余股票池表現(xiàn)平庸。成長、盈利與beta因子上周呈現(xiàn)普遍性回撤。
　　上周市場下行，表現(xiàn)最好的指數(shù)是創(chuàng)業(yè)板指
　　上周市場下行，創(chuàng)業(yè)板指一周跌幅0.67%相對較小，上證綜指一周跌幅1.86%相對較大；觀察市場重要規(guī)模指數(shù)發(fā)現(xiàn)，中證500指數(shù)一周跌幅1.76%相對較小，上證50指數(shù)一周跌幅2.02%相對較大；上周表現(xiàn)最好的指數(shù)是創(chuàng)業(yè)板指。在30個(gè)中信一級行業(yè)中，上周有8個(gè)行業(yè)處于上漲狀態(tài)；電力及公用事業(yè)、汽車、煤炭行業(yè)表現(xiàn)相對較好，漲跌幅分別為2.28%、1.77%、1.55%；建筑、傳媒、消費(fèi)者服務(wù)行業(yè)表現(xiàn)相對較差，漲跌幅分別為-6.12%、-5.92%、-4.15%；計(jì)算機(jī)行業(yè)一周成交額領(lǐng)跑其它行業(yè)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：風(fēng)格因子的效果與宏觀環(huán)境和大盤走勢密切相關(guān)，歷史結(jié)果不能預(yù)測未來；量化與非量化基金的業(yè)績受到多種因素影響，包括環(huán)境、政策、基金管理人變化等，過去業(yè)績好的基金不代表未來依然業(yè)績好，投資需謹(jǐn)慎。本報(bào)告所采用的基金倉位測算方法僅基于日頻基金凈值數(shù)據(jù)和行業(yè)數(shù)據(jù)，沒有利用基金報(bào)告中公布的重倉股、行業(yè)分布等信息，存在一定局限性，敬請注意。