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>> 華鑫證券-金融衍生品策略日報-230519
上傳日期:   2023/5/19 大?。?/td>   508KB
格式:   pdf  共6頁 來源:   華鑫證券
評級:   -- 作者:   謝玉磊
下載權(quán)限:   無限制-登錄即可下載
▌策略觀點
  本周四,指數(shù)午后快速下探,外資一度加速賣出,尾盤有所回暖。截至收盤,滬指漲0.40%,深成指跌0.12%,創(chuàng)業(yè)板指跌0.68%,科創(chuàng)50漲0.50%,滬深300跌0.10%,上證50跌0.19%。上漲家數(shù)為2523家,低于前一交易日3563家,高于此前一周均值2233家。漲停家數(shù)為50家,高于前一交易日48家,高于此前一周均值44家。下跌家數(shù)為2387家,高于前一交易日1418家,低于此前一周均值2737家。跌停家數(shù)為22家,低于前一交易日39家,低于此前一周均值52家。北向資金凈流出18.36億元,前一交易日為凈流入16.86億元,上周均值為凈流入19.92億元。成交額為8822億元,前一交易日為7827億元,上周均值為10263億元。A股依然維持低成交的狀態(tài),周四指數(shù)盤中一度走強,但無奈拋盤過重,指數(shù)沖高回落,略顯疲態(tài)。目前市場,從交易層面,指數(shù)調(diào)整并未結(jié)束,空間上還有向下磨底的可能性,同時由于市場主線的缺失,從而導(dǎo)致題材輪轉(zhuǎn)過快,進而引發(fā)賺錢效應(yīng)下滑的趨勢,短期或難改變,因此目前并不是一個較好的做多窗口,更類似于一個震蕩拉鋸等待新方向的時間窗口。
  ▌股指期貨交易策略
  觀點:市場成交低迷,指數(shù)維持震蕩
 ?。?)5月18日,IF、IH、IC合約持倉量分別為21.16萬手、13.1萬手、28.65萬手,日環(huán)比變動為0.4%、1.91%和0.41%;
  (2)5月18日,IF、IH、IC當(dāng)月合約與現(xiàn)貨價差為-2.27點、0.98點、-5.58點,較上一交易日變化-2.31點、0.74點和0.48點。
  操作建議:IF2306以高拋低吸為主,支撐位3920點,阻力位3970點
  ▌期權(quán)交易策略
  觀點:隱含波動率低位,指數(shù)窄幅波動
 ?。?)5月18日,50ETF期權(quán)、華泰300ETF期權(quán)、嘉實300ETF期權(quán)、300股指期權(quán)PCR(持倉量)分別為0.73、0.89、1.01、0.78,其中50ETF和300ETF期權(quán)PCR值小幅回升;
 ?。?)5月18日,300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動率分別為14.5%、15.5%,300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動率小幅下降。
  操作建議:激進型策略:暫無;穩(wěn)健型策略:暫無;套保對沖策略:暫無。
  ▌風(fēng)險提示
  1市場系統(tǒng)性風(fēng)險;2短期恐慌情緒持續(xù)擴散風(fēng)險因子。
  
 
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