>> 中銀證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)5月第3周周報：鋰價持續(xù)上漲，電力需求側(cè)管理辦法征求意見-230521
| 上傳日期： |
2023/5/22 |
大小： |
1035KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
李可倫 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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光伏需求潛力充沛，產(chǎn)業(yè)鏈價格快速下降有望刺激需求超預(yù)期釋放，中下游環(huán)節(jié)或存在超額利潤空間，建議優(yōu)先布局業(yè)績增速較高的一體化組件、電站、EPC等環(huán)節(jié)，新技術(shù)方面建議優(yōu)先布局HJT電池設(shè)備，進(jìn)入“0-1”階段的前沿技術(shù)與輔材環(huán)節(jié)亦值得關(guān)注。風(fēng)電項目已招標(biāo)存量充足，2023年國內(nèi)需求高增長在望，建議關(guān)注出貨量與盈利能力有望受益于需求超預(yù)期的零部件標(biāo)的；此外海上風(fēng)電需求進(jìn)入兌現(xiàn)期，后續(xù)增長潛力較大，建議優(yōu)先配置業(yè)績增速有望匹配或超越行業(yè)需求增速的海風(fēng)、國產(chǎn)化替代環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)。新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，全年銷量有望再創(chuàng)歷史新高。隨著以碳酸鋰為代表的原材料價格企穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤將迎來重新分配。電芯環(huán)節(jié)競爭格局較優(yōu)，盈利有望回升，4680和鈉離子電池有望規(guī)?；慨a(chǎn)，凝聚態(tài)電池、磷酸錳鐵鋰、復(fù)合箔材等新技術(shù)有望推動產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級。儲能環(huán)節(jié)已開始繪制陡峭成長曲線，在系統(tǒng)集成、終端渠道、電池與電力電子技術(shù)等方面有優(yōu)勢的企業(yè)將充分受益；此外建議關(guān)注迎政策催化的光熱環(huán)節(jié)。電力設(shè)備領(lǐng)域建議優(yōu)先布局涉足數(shù)字化、儲能、智能化、充電設(shè)施等領(lǐng)域的相關(guān)標(biāo)的。氫能產(chǎn)業(yè)周期開啟，綠氫成本預(yù)計逐步具備競爭力，應(yīng)用場景有望進(jìn)一步擴大，建議關(guān)注具備成本優(yōu)勢的電解槽生產(chǎn)企業(yè)與氫儲運、加注裝置企業(yè)。維持行業(yè)強于大市評級。
本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊上漲1.67%，其中工控自動化上漲6.68%，發(fā)電設(shè)備上漲2.96%，光伏板塊上漲2.72%，風(fēng)電板塊上漲2.6%，核電板塊上漲2.52%，鋰電池指數(shù)上漲2.08%，新能源汽車指數(shù)上漲1.11%。
本周行業(yè)重點信息：新能源車：國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實施意見》，意見提出加快實現(xiàn)適宜使用新能源汽車的地區(qū)充電站“縣縣全覆蓋”、充電樁“鄉(xiāng)鄉(xiāng)全覆蓋”。上海有色網(wǎng)：碳酸鋰價格突破30萬元/噸。鑫欏鋰電：六氟磷酸鋰價格上漲接近50%，市場高價已達(dá)到14萬元/噸。儲能：中電聯(lián)劉永東：2022年新增新能源配儲為1.55GW，同比增長262.73%，2023年將新增新能源配儲5.62GW，2023年新型儲能增長規(guī)模將超100%。光伏風(fēng)電：美國總統(tǒng)拜登否決了恢復(fù)東南亞四國太陽能電池板關(guān)稅的法案。國家能源局：1-4月光伏新增裝機48.31GW，同比增長186%。風(fēng)電新增裝機14.20GW，同比增長48%。氫能：無錫市發(fā)展和改革委員會發(fā)布了《無錫市氫能和儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動計劃（2023-2025）》。電力設(shè)備：《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見稿）》提出到2025年，各省需求響應(yīng)能力達(dá)到最大用電負(fù)荷的3%-5%。發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于第三監(jiān)管周期省級電網(wǎng)輸配電價及有關(guān)事項的通知》。
本周公司重點信息：中天科技：子公司中天科技海纜預(yù)中標(biāo)歐洲Baltica 2海上風(fēng)電項目（B包），金額約12.09億元人民幣。廈鎢新能：子公司與法國ORANO公司下屬公司擬在敦刻爾克設(shè)立一家電池正極材料合資企業(yè)及一家前驅(qū)體合資企業(yè)。雙杰電氣：子公司雙杰合肥與陜西絲路簽署嘉峪關(guān)索通清能770兆瓦光伏項目配套154MW/308MWh儲能系統(tǒng)采購合同,合同總金額為3.17億元。邁為股份：合肥華晟、宣城華晟擬向公司采購高效硅異質(zhì)結(jié)太陽能電池生產(chǎn)線設(shè)備13條，共7.8GW?？七_(dá)利：擬募集資金總額不超過35.10億元，用于投建4個動力電池精密結(jié)構(gòu)件項目。
東方電纜：公司將作為供應(yīng)商向Baltica 2海上風(fēng)電項目提供整個風(fēng)場66kV海纜及配套附件，合同總金額近3.5億元人民幣。長遠(yuǎn)鋰科：公司擬投資100億元在福清市建設(shè)高性能鋰電池材料綜合產(chǎn)業(yè)基地項目。諾德股份：公司擬在比利時瓦隆州投資設(shè)立生產(chǎn)基地，一期項目規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)能3萬噸鋰電銅箔等，總投資預(yù)計5億歐元。杭可科技：公司擬募集資金總額不超過22.73億元，用于投建鋰離子電池充放電設(shè)備智能制造建設(shè)項目等。正泰電器：公司及其一致行動人溫州卓泰以10.20億元轉(zhuǎn)讓價款協(xié)議受讓通潤裝備1.07億股股份，成為通潤裝備控股股東。
風(fēng)險提示：價格競爭超預(yù)期；國際貿(mào)易摩擦風(fēng)險；投資增速下滑；政策不達(dá)預(yù)期；原材料價格波動；技術(shù)迭代風(fēng)險：疫情影響超預(yù)期。
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