>> 國泰君安-新能源汽車行業(yè)2023年周報第十八期：5月銷量回暖，充電樁發(fā)展再獲政策推動-230522
| 上傳日期： |
2023/5/22 |
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| 1196KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
龐鈞文,石巖,馬銘宏 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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投資建議：我們認為，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來修復階段。建議關注：1）電池頭部企業(yè)憑借規(guī)模效應、產(chǎn)業(yè)鏈成本管控有望在價格競爭中進一步提升市場份額，推薦標的：寧德時代、億緯鋰能；2）材料環(huán)節(jié)從供不應求到供過于求，優(yōu)選有望率先出清的細分環(huán)節(jié)，推薦標的：新宙邦，受益標的：科達利；3）特斯拉MegaPack儲能工廠落地上海，同時考慮國內(nèi)大儲和工商業(yè)儲能的爆發(fā)，推薦正極材料供應商德方納米；4）在政策指導下增長強勁的充電樁環(huán)節(jié)，推薦標的：盛弘股份、科士達、炬華科技、綠能慧充等。
國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關于加快推進充電基礎設施建設更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實施意見》?！兑庖姟分忻鞔_提出要實現(xiàn)充電站“縣縣全覆蓋”、充電樁“鄉(xiāng)鄉(xiāng)全覆蓋”，且到2030年前免收需量電費。我們認為頂層設計落地將有效提高充電樁需求以及運營盈利空間。完善縣、鄉(xiāng)充電網(wǎng)絡可以進一步提高鄉(xiāng)村新能源汽車消費意愿。政策持續(xù)推動我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)以及配套充電基礎設施快速發(fā)展，相關企業(yè)有望充分受益。
5月前兩周新能源車零售銷量環(huán)比4月同期增長17%。5月1-14日，乘用車市場零售70.6萬輛，同比增長55%，環(huán)比增長24%；2023年以來累計零售660.2萬輛，同比增長3%；全國乘用車廠商批發(fā)55.3萬輛，同比增長30%，環(huán)比增長1%；2023年以來累計批發(fā)739.5萬輛，同比增長8%。新能源車市場零售21.7萬輛，同比增長101%，環(huán)比增長17%；2023年以來累計零售206萬輛，同比增長41%；全國乘用車廠商新能源批發(fā)19.3萬輛，同比增長69%，環(huán)比增長13%；2023年以來累計批發(fā)210.8萬輛，同比增長32%。
鋰價繼續(xù)上行。根據(jù)鑫欏資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年5月15日-5月19日，鋰價繼續(xù)上行，帶動正極材料以及六氟磷酸鋰價格上漲：1）碳酸鋰上周價格上升3.5萬元/噸，漲幅分別為13%；2）5系、6系和8系三元材料價格出現(xiàn)不同程度的上升，5系漲幅15%，6系漲幅8%，8系漲幅5%，磷酸鐵鋰價格小幅上升2%；3）國產(chǎn)六氟磷酸鋰價格再次大幅上升1.75萬元/噸，漲幅達14%。
風險提示：新能源汽車銷量不及預期，行業(yè)產(chǎn)能過剩導致競爭加劇。
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