>> 華鑫證券-配置和基金產(chǎn)品周報(bào)：首批8只算力基礎(chǔ)設(shè)施ETF獲批，首只道指ETF申報(bào)-230529
| 上傳日期： |
2023/5/29 |
大小： |
6184KB |
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pdf 共40頁(yè) |
來(lái)源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
呂思江,馬晨 |
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基金市場(chǎng)熱點(diǎn)
首批8只中證算力基礎(chǔ)設(shè)施主題ETF申報(bào)材料獲接收
2023年5月23日，國(guó)泰、匯添富、博時(shí)、華夏、華泰柏瑞、富國(guó)、南方和廣發(fā)8家基金公司先后申報(bào)的“中證算力基礎(chǔ)設(shè)施主題ETF”獲得證監(jiān)會(huì)接收材料。易方達(dá)此前上報(bào)的同類型產(chǎn)品“國(guó)證算力基礎(chǔ)設(shè)施主題ETF”已于4月14日接收材料。
首只道瓊斯工業(yè)指數(shù)ETF申報(bào)材料獲接收
2023年5月19日，鵬華基金上報(bào)的道瓊斯工業(yè)指數(shù)ETF獲證監(jiān)會(huì)接收材料。若成功發(fā)行，公募基金將迎來(lái)美國(guó)三大指數(shù)全部指增產(chǎn)品。
外盤跟蹤：外盤來(lái)看，債務(wù)上限問(wèn)題緩和疊加tech業(yè)績(jī)影響美股上行，核心通脹粘性仍強(qiáng)，導(dǎo)致6月加息25bp預(yù)期快速上行，真實(shí)流動(dòng)性小幅走低
當(dāng)前大概率處于最后一次加息的窗口，但市場(chǎng)對(duì)年內(nèi)降息與聯(lián)儲(chǔ)仍有分歧，仍未到流動(dòng)性轉(zhuǎn)向的交易擊球點(diǎn)；當(dāng)前市場(chǎng)交易軟著陸，疊加AI帶來(lái)的生產(chǎn)效率提高預(yù)期，納指為代表的美股持續(xù)反彈，但短端利率持續(xù)高位，市場(chǎng)對(duì)于現(xiàn)金的偏好仍使得美股作為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相對(duì)吸引力。但當(dāng)前雖然4月CPI整體符合預(yù)期走低，但通脹尚有粘性，且就業(yè)依舊強(qiáng)勁；從資產(chǎn)選擇來(lái)看，美股仍面臨分子端下行風(fēng)險(xiǎn)，且當(dāng)前降息預(yù)期與聯(lián)儲(chǔ)仍有小部分分歧
公募基金倉(cāng)位監(jiān)測(cè):主動(dòng)股基倉(cāng)位持續(xù)下滑，加倉(cāng)前5通信、電子、有色金屬、機(jī)械、醫(yī)藥
基金倉(cāng)位來(lái)看，股票型/混合型/靈活配置型基金目前倉(cāng)位分別為84.80%/75.54%/60.75%，所處17年以來(lái)歷史百分位點(diǎn)12%/4%/75%，相比上周變動(dòng)-0.05%/-0.03%/-0.13%。
行業(yè)來(lái)看，上周加倉(cāng)前5通信、電子、有色金屬、機(jī)械、醫(yī)藥，減倉(cāng)前5建材、交通運(yùn)輸、計(jì)算機(jī)、農(nóng)林牧漁、電新。
基金產(chǎn)品發(fā)行情況：新發(fā)市場(chǎng)略有回暖
新成立基金：本周國(guó)內(nèi)新成立基金26只(A/C記同一只)，共募集總金額151.05億，主動(dòng)股基發(fā)行熱度稍降。
新申報(bào)基金：本周共上報(bào)基金35只，包括11只ETF、1只股票指數(shù)等。
首發(fā)基金：2只，富安達(dá)同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有、廣發(fā)國(guó)證通信ETF將正式開始發(fā)售。
本周國(guó)內(nèi)股票型ETF凈流入+131億元，科創(chuàng)50和中證500貢獻(xiàn)主要凈流入，港股類產(chǎn)品獲持續(xù)增持，證券和醫(yī)藥板塊ETF增幅同樣靠前
分結(jié)構(gòu)來(lái)看：寬基ETF本周凈流入+61.38億元，科創(chuàng)50（+29.54億）和中證500（+28.89億）凈流入持續(xù)靠前；行業(yè)類中，金融地產(chǎn)（+32.63億）跌幅靠前但獲資金持續(xù)布局，信息技術(shù)（+7.71億）和可選消費(fèi)（+7.64億）獲加倉(cāng);主題方面，消費(fèi)（+6.54億）和芯片（+4.88億）類凈申購(gòu)靠前，光伏（-4.88億）遭減持；大類資產(chǎn)方面，港股市場(chǎng)產(chǎn)品本周資金繼續(xù)大幅凈流入(+11.07億)，美股類產(chǎn)品份額小幅上行（+2.25億），黃金類（+0.52億)獲增持。
國(guó)內(nèi)倉(cāng)位&資金流
從資金面來(lái)看，私募倉(cāng)位4月延續(xù)回落(69.23%→67.32%)，上周公募倉(cāng)位繼續(xù)小幅走低；ETF上周延續(xù)凈流入+131億(科創(chuàng)50+29.54億/中證500+28.89億/金融地產(chǎn)+32.63億)；公募發(fā)行權(quán)益類上周+72億,相比前一周回暖；融資凈買入占比近期進(jìn)入下降趨勢(shì)；北向資金近期流入意愿有大擾動(dòng)出逃現(xiàn)象明顯，上周流出-178.88億。
大類資產(chǎn)表現(xiàn)回顧
本周A股震蕩下行，三大股指全線收跌，上證指數(shù)/創(chuàng)業(yè)板/深證成指分別收跌-2.16%、-2.16%、-1.64%。各類風(fēng)格指數(shù)均表現(xiàn)不佳悉數(shù)下跌。行業(yè)上看，本周各行業(yè)整體下跌，公用事業(yè)、通信、汽車行業(yè)表現(xiàn)較好，本周漲幅分別為1.08%、0.37%、0.19%，建筑裝飾跌幅最大-3.82%，商業(yè)貿(mào)易、銀行、非銀金融、有色金屬、房地產(chǎn)行業(yè)本周跌幅也均超過(guò)-3%，偏股基金指數(shù)同樣表現(xiàn)不佳，本周收跌0.86%。
觀察全球股市本周行情，美股方面，納指（2.51%）和標(biāo)普500（0.32%）本周收漲，港股方面，三大指數(shù)本周全線收跌，跌幅均超過(guò)3%。
全球大宗商品本周多數(shù)下跌，布油漲幅2.10%、螺紋鋼漲幅1.62%。受益于市場(chǎng)重新定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)6月加息，美元指數(shù)本周走強(qiáng)，本周上漲0.99%，人民幣指數(shù)本周下跌，跌幅0.05%。
基金市場(chǎng)表現(xiàn)回顧：權(quán)益基金普遍下挫，純債債基小幅領(lǐng)漲
本周基金指數(shù)漲跌幅：純債債基0.09% >貨幣市場(chǎng)基金0.04% >非純債基-0.27% > FOF基金-0.28%>另類投資基金-0.42%>偏股混合型基金-0.86% >普通股票型基金-0.94% >轉(zhuǎn)債債基-1.25% > QDII基金-1.28%。
本周收益前五的主動(dòng)股基為：東方區(qū)域發(fā)展7.66%、國(guó)融融盛龍頭嚴(yán)選A 7.07%、易方達(dá)瑞程A 5.17%、東方互聯(lián)網(wǎng)嘉4.83%、東吳安享量化A 4.80%。
風(fēng)險(xiǎn)提示
數(shù)據(jù)全部來(lái)自公開市場(chǎng)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)巨大變化模型可能失效?；疬^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。
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