>> 申萬宏源-定增市場周報：多家公司下調(diào)擬募資額，紫光股份收購新華三少數(shù)股權(quán)-230529
| 上傳日期： |
2023/5/29 |
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| 806KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
林瑾,彭文玉,胡巧云 |
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本期投資提示
上周2宗競價項目均未募足，基準(zhǔn)折價率環(huán)比上升。上市公告日在上周的定增項目有3宗，環(huán)比減少2宗，募資額合計73.29億元，環(huán)比增加64.22%。其中2宗為競價項目，均未募足，募資率環(huán)比減少9.39pct至81.57%。2宗競價項目基準(zhǔn)折價率均值為19.01%，環(huán)比上升6.42pct，其中北汽藍(lán)谷按照八折底價定價。從市價折價率角度看，2宗競價項目市價折價率均值為13.21%，環(huán)比下降0.12pct。
上周競價解禁收益環(huán)比下滑，勝率僅五成。上周首次解禁的定增項目有11宗，環(huán)比增加6宗，其中7宗解禁收益為正，正收益家數(shù)占比63.64%，環(huán)比減少16.36pct。上周解禁的8宗競價項目中4宗解禁收益為正，正收益占比50.00%，解禁日絕對收益率均值、超額收益率均值分別為1.41%、2.47%，環(huán)比分別下降14.85pct、14.97pct。
本周解禁競價項目超七成浮盈。本周即將有9宗定增項目首次解禁，以5月26日收盤價計的解禁資金合計為129.95億元，環(huán)比增加7.28%。其中，8宗競價項目浮動絕對收益率均值、浮動超額收益率均值分別為15.38%、14.45%，浮動收益率為正的項目有6宗，浮盈占比75.00%。
上周過會注冊節(jié)奏放緩，過會待發(fā)項目163宗。上周發(fā)審委通過3宗（其中競價2宗），環(huán)比減少12宗；證監(jiān)會通過7宗（其中競價6宗），環(huán)比減少6宗。處于過會和證監(jiān)會通過的待發(fā)項目有163宗，環(huán)比增加2宗。其中，發(fā)行價/底價倒掛的項目數(shù)3宗，環(huán)比減少1宗，倒掛家數(shù)占比環(huán)比減少0.64pct至1.84%。
紫光股份收購新華三少數(shù)股權(quán)，森霸傳感向下游布局。上周新增9家公司的10宗定增項目，環(huán)比減少11宗；預(yù)披露募資額265.02億元，環(huán)比增加37.65%。紫光股份擬募資不超過120億元用于收購新華三剩余49%股權(quán)。新華三為數(shù)字化解決方案領(lǐng)導(dǎo)者，在ICT領(lǐng)域擁有眾多專利技術(shù)，在亞洲、歐洲、非洲、拉美等地區(qū)已設(shè)立17個海外分支機(jī)構(gòu)。本次收購將進(jìn)一步增強(qiáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)布局，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，提升核心競爭力，同時提升上市公司對新華三控制權(quán)，增厚上市公司盈利水平。森霸傳感擬購買格林通67%股權(quán)，同時募集配套資金。標(biāo)的公司是國內(nèi)先進(jìn)的安全監(jiān)測產(chǎn)品提供商，其主要原材料之一為傳感器，與上市公司構(gòu)成上下游關(guān)系。本次交易完成后，上市公司將打開重要的增長新領(lǐng)域，豐富公司產(chǎn)品系列，同時通過采購渠道的共享和協(xié)同、降低采購成本，形成優(yōu)勢互補(bǔ)。
多家公司下調(diào)擬募資額，利元亨變更募投項目。上周有7家公司的7定增預(yù)案修訂，環(huán)比增加2宗。其中利元亨將募資金額下調(diào)24.47%至25.00億元，主要是由于取消了原計劃使用5.50億元募集資金的華東新能源高端裝備生產(chǎn)基地建設(shè)項目，并調(diào)減補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款的擬投入募資額。心脈醫(yī)療、吉大正元、三力士、華恒生物、合力科技分別將擬募資金額下調(diào)28.96%、16.22%、12.65%、2.23%、1.86%至18.09億元、1.80億元、7.25億元、16.89億元、7.90億元。
廣生堂因監(jiān)管政策變化終止定增。上周1家公司1宗定增預(yù)案終止，環(huán)比持平。廣生堂（項目融資）基于資本市場監(jiān)管政策變化情況，綜合考慮決定終止本次向特定對象發(fā)行股票事項并深交所申請撤回相關(guān)申請文件，后續(xù)將擇機(jī)重新啟動再融資事宜。
風(fēng)險提示：定增審核進(jìn)度不及預(yù)期、二級市場股價波動、定增報價市場環(huán)境變化等。
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