>> 華鑫證券-金融衍生品策略日報-230531
| 上傳日期： |
2023/5/31 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
謝玉磊 |
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策略觀點
本周二，A股三大指數(shù)午后探底回升。截至收盤，滬指漲0.09%，深成指漲0.44%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.67%，科創(chuàng)50漲1.56%，滬深300漲0.10%，上證50跌0.52%。上漲家數(shù)為2858家，高于前一交易日1643家，高于此前一周均值2230家。漲停家數(shù)為51家，高于前一交易日41家，高于此前一周均值49家。下跌家數(shù)為2079家，低于前一交易日3376家，低于此前一周均值2728家。跌停家數(shù)為31家，低于前一交易日47家，高于此前一周均值26家。北向資金凈流入6.5億元，前一交易日凈流入14.36億元，上周均值為凈流出44.72億元。成交額為9348億元，前一交易日為9227億元，上周均值為8103億元。A股延續(xù)弱勢震蕩狀態(tài)，不過盤中已經(jīng)出現(xiàn)明顯抵抗行為，說明資金在3200點區(qū)域出現(xiàn)分歧，這是一個積極信號，但依然需要觀察持續(xù)性。畢竟從交易角度，目前的市場的回暖更類似于弱勢修復，并非是一個見底信號。因此若要有反轉的信號，有兩個條件，連續(xù)上行突破3300點，改變下跌趨勢，而另一種是繼續(xù)下跌釋放風險，從而形成估值折價。
▌股指期貨交易策略
觀點：期貨貼水擴大，指數(shù)仍有調(diào)整
?。?）5月30日，IF、IH、IC合約持倉量分別為22.52萬手、14.07萬手、29.25萬手，日環(huán)比變動為3.66%、6.82%和1.39%；
?。?）5月30日，IF、IH、IC當月合約與現(xiàn)貨價差為-12.15點、-14.54點、-13.71點，較上一交易日變化-3.21點、-2.46點和-4.35點。
操作建議：IF2306以逢高賣出為主，阻力位3840點
▌期權交易策略
觀點：PCR值持續(xù)走低，指數(shù)下行動能趨緩
?。?）5月30日，50ETF期權、華泰300ETF期權、嘉實300ETF期權、300股指期權PCR（持倉量）分別為0.62、0.87、0.88、0.7，其中50ETF和300ETF期權PCR值小幅下降；
?。?）5月30日，300ETF期權和50ETF期權隱含波動率分別為14.6%、15.8%，300ETF期權和50ETF期權隱含波動率小幅回升操作建議：激進型策略：暫無；穩(wěn)健型策略：暫無；套保對沖策略：暫無。
▌風險提示
1市場系統(tǒng)性風險；2短期恐慌情緒持續(xù)擴散風險因子
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