>> 華鑫證券-券商金股組合月報：“溫故”，掘金組合年初至今跑贏偏股基金指數(shù)，“知新”，六月38家券商共計推薦305只個股-230601
| 上傳日期： |
2023/6/2 |
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| 2384KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
呂思江,馬晨 |
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投資要點
在《券商金股數(shù)據(jù)初探——隱藏在841篇報告中的增量信息》中，我們構(gòu)建了全市場金股優(yōu)選組合。本報告主要用于跟蹤華鑫量化和基金研究組收集的全市場金股并跟蹤其組合表現(xiàn)。
全市場券商金股一覽
截至2023年6月1日，我們收集了當(dāng)期38家券商發(fā)布的券商金股報告。
去除金股報告中的港股、基金、指數(shù)后，全市場38家券商共計推薦個股407次，去重后當(dāng)期共計推薦個股305只，其中新晉金股181只，重復(fù)金股124只。
分券商來看，近一月金股持有收益率前10依次是華鑫、中信建投、興業(yè)、銀河、華泰、華安、華西、太平洋、東北、招商。2022年以來持有并跟隨調(diào)倉，收益率前10的券商依次是華鑫、天風(fēng)、中泰、銀河、申萬宏源、開源、東方、德邦、海通、太平洋。
每月第一個交易日調(diào)倉，2022年初至今滾動6月金股組合累計收益-16.71%，跑贏同期基準(zhǔn)指數(shù)滬深300的-21.75%，區(qū)間累計超額收益率+6.25%。當(dāng)月金股組合累計收益-20.84%，略跑贏同期基準(zhǔn)指數(shù)滬深300+0.82%%。2022年年初至今，去重后的全量池（-19.83%)、新晉池（-17.18%)、重復(fù)池（-19.90%)絕對收益均錄得負(fù)數(shù)，但相較滬深300（-22.04%）超額顯著，其中新晉池穩(wěn)定跑贏全量池和重復(fù)池。
券商金股行業(yè)映射
將去重后的推薦股票映射到一級行業(yè)成分股上可以看到，熱門行業(yè)集中于：電子(27只)、醫(yī)藥(24只)、計算機(24只)、電力設(shè)備及新能源(23只)、機械(22只)和食品飲料(16只)等行業(yè)；本期獲薦個股數(shù)量少于4只的行業(yè)包括石油石化(3只)、煤炭(3只)、消費者服務(wù)(3只)、鋼鐵(2只)。
以各一級行業(yè)成分股數(shù)量進行調(diào)整，銀行當(dāng)期金股數(shù)量占行業(yè)成分股整體百分比最高，其次是食品飲料、通信、國防軍工和傳媒。
依據(jù)金股占行業(yè)成分股百分比變動角度我們看好未來一個月國防軍工、電子、汽車、輕工制造的表現(xiàn)，我們認(rèn)為上述行業(yè)分析師正在深挖獨門股。農(nóng)林牧漁、建筑、食品飲料、商貿(mào)零售、有色金屬等行業(yè)分析師較為謹(jǐn)慎。
組合表現(xiàn)
掘金組合表現(xiàn)亮眼，年初至今組合絕對收益高達+14.33%，相對中證800超額收益顯著達+14.78%，組合同樣穩(wěn)定跑贏中證偏股型基金指數(shù)和基金重倉指數(shù)，超額收益分別達到+19.31%、+18.59%。近期，權(quán)益市場持續(xù)下挫，組合逆勢錄得+2.63%（2023/5/24-2023/6/1），相對基準(zhǔn)中證500指數(shù)超額收益+4.65。
與鯨同游組合年初至今表現(xiàn)同樣向好，絕對回報+5.95%，相對滬深300超額收益達+7.64%。5月下旬市場再次陷入較大幅度調(diào)整，組合逆勢錄得+1.83%，超額+4.28%。
風(fēng)險提示
數(shù)據(jù)全部來自公開市場數(shù)據(jù)，市場環(huán)境出現(xiàn)巨大變化模型可能失效。組合過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。
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