>> 華鑫證券-配置和基金產(chǎn)品周報(bào)：科創(chuàng)50ETF期權(quán)下周上市，首批3只央企科技引領(lǐng)ETF即將發(fā)行-230604
| 上傳日期： |
2023/6/5 |
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pdf 共39頁(yè) |
來(lái)源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
呂思江,馬晨 |
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基金市場(chǎng)熱點(diǎn)
首批3只中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)ETF獲批
2023年5月22日和23日，銀華基金、南方基金和易方達(dá)基金申報(bào)的首批3只“中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)ETF”正式獲批。繼5月24日3只中證國(guó)新央企股東回報(bào)ETF成立后，中特股相關(guān)ETF有望再次迎來(lái)新的投資工具。
中證國(guó)新央企科技引領(lǐng)指數(shù)(932038.CSI)前三大權(quán)重行業(yè)為：國(guó)防軍工（42.5%）、電子（27%）、計(jì)算機(jī)（23.7%）。
科創(chuàng)50ETF期權(quán)將于6月5日上市
上交所將于2023年6月5日上市交易科創(chuàng)50ETF期權(quán)，我國(guó)迎來(lái)首只基于科創(chuàng)50指數(shù)的場(chǎng)內(nèi)期權(quán)品種，投資者風(fēng)險(xiǎn)管理工具不斷完善。本次上市華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約和易方達(dá)科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約兩個(gè)科創(chuàng)50ETF期權(quán)合約品種。
外盤(pán)跟蹤：外盤(pán)來(lái)看，非農(nóng)呈分歧市場(chǎng)側(cè)重失業(yè)率上行，6月加息25bp預(yù)期回落，近期兩黨通過(guò)債務(wù)上限延期和疊加tech業(yè)績(jī)強(qiáng)勁帶動(dòng)美股上行；近期美債收益率和美股正相關(guān)，VIX低位需謹(jǐn)慎
整體來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)年內(nèi)降息與聯(lián)儲(chǔ)仍有分歧，仍未到流動(dòng)性轉(zhuǎn)向的交易擊球點(diǎn)；當(dāng)前市場(chǎng)交易軟著陸，疊加AI帶來(lái)的生產(chǎn)效率提高預(yù)期，以及空頭擁擠度較高，納指為代表的美股持續(xù)反彈，但短端利率持續(xù)高位，市場(chǎng)對(duì)于現(xiàn)金的偏好仍使得美股作為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)缺乏吸引力。但當(dāng)前雖然4月CPI整體符合預(yù)期走低，但通脹尚有粘性，且就業(yè)依舊強(qiáng)勁；從資產(chǎn)選擇來(lái)看，美股分子端下行風(fēng)險(xiǎn)仍未消除，VIX達(dá)低位依舊注意風(fēng)險(xiǎn)為主。
公募基金倉(cāng)位監(jiān)測(cè):主動(dòng)權(quán)益基金倉(cāng)位4月以來(lái)持續(xù)下滑，加倉(cāng)前5基礎(chǔ)化工、傳媒、通信、交通運(yùn)輸、建材
基金倉(cāng)位來(lái)看，股票型/混合型/靈活配置型基金目前倉(cāng)位分別為84.76%/73.97%/58.17%，所處17年以來(lái)歷史百分位點(diǎn)11%/0%/56%，相比上周變動(dòng)-0.04%/-1.57%/-2.58%。
行業(yè)來(lái)看，上周加倉(cāng)前5基礎(chǔ)化工、傳媒、通信、交通運(yùn)輸、建材，減倉(cāng)前5電力設(shè)備及新能源、房地產(chǎn)、家電、銀行、醫(yī)藥。
基金產(chǎn)品發(fā)行情況：新發(fā)市場(chǎng)略有回暖
新成立基金：本周?chē)?guó)內(nèi)新成立基金28只(A/C記同一只)，共募集總金額279.86億，主動(dòng)股基發(fā)行熱度稍有回溫
新申報(bào)基金：本周共上報(bào)基金35只，包括3只ETF、2只QDII等。
首發(fā)基金：5只，鵬揚(yáng)國(guó)證財(cái)富管理ETF、招商中證全指醫(yī)療器械聯(lián)接A、招商中證有色金屬礦業(yè)主題ETF、匯添富中證800價(jià)值ETF、富國(guó)恒生港股通醫(yī)療保健ETF將于下周發(fā)售。
本周?chē)?guó)內(nèi)股票型ETF凈流入+300億元，寬基ETF貢獻(xiàn)主要凈流入+191.53億元，資金加速布局雙創(chuàng)，港股類(lèi)產(chǎn)品獲大幅增持，醫(yī)藥和證券板塊ETF增幅同樣靠前。
分結(jié)構(gòu)來(lái)看：各類(lèi)寬基ETF均獲不同幅度增持，雙創(chuàng)合計(jì)凈流入65億元（科創(chuàng)50 +25.48億元、創(chuàng)業(yè)板+39.59億元），滬深300（+48.95億）凈流入持續(xù)靠前；行業(yè)類(lèi)中，金融地產(chǎn)（+23.77億）和醫(yī)藥（+15.43億）獲資金持續(xù)布局，材料（-2.15億）和可選消費(fèi)（-1.37億）遭小幅減持；主題方面，光伏（+10.87億）和紅利（+9.02億）類(lèi)凈申購(gòu)靠前，芯片（-8.20億）遭減持；大類(lèi)資產(chǎn)方面，港股市場(chǎng)產(chǎn)品本周資金繼續(xù)大幅凈流入(+12.54億)，美股類(lèi)產(chǎn)品份額小幅上行（+2.16億），黃金類(lèi)（-0.17億)遭減持。
國(guó)內(nèi)倉(cāng)位&資金流
從資金面來(lái)看，私募倉(cāng)位4月延續(xù)回落(69.23%→67.32%)，上周公募倉(cāng)位繼續(xù)走低，偏股混合型基金倉(cāng)位下滑至17年以來(lái)最低點(diǎn)；ETF上周延續(xù)大幅凈流入+300億（科創(chuàng)50 +25.48億/創(chuàng)業(yè)板+39.59億/滬深300 +48.95 /金融地產(chǎn)+23.77億/港股+12.54億）；公募發(fā)行權(quán)益類(lèi)上周+76億仍在偏低位，但小幅回暖；融資凈買(mǎi)入占比上周小幅回升；北向資金近期流入意愿有擾動(dòng)，上周流入+50.21億主要周五貢獻(xiàn)
大類(lèi)資產(chǎn)表現(xiàn)回顧
本周A股三大股指集體上漲，上證指數(shù)漲幅0.55%，深證成指漲幅0.81%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅0.18%。小盤(pán)成長(zhǎng)繼續(xù)占優(yōu)，漲幅為1.91%。從行業(yè)表現(xiàn)上來(lái)看，傳媒、計(jì)算機(jī)、通信表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，本周漲幅分別為9.67%、6.39%、6.26%。偏股基金指數(shù)近期開(kāi)始回升，本周漲幅為0.73%。
觀察全球股市本周行情，美股方面，本周美股繼續(xù)走高，三大股指集體收漲，道指漲幅為2.02%，標(biāo)普500漲幅為1.83%，納指漲幅2.04%，港股方面，本周港股迎來(lái)反彈，恒生指數(shù)漲幅1.08%，國(guó)企指數(shù)漲幅1.50%，恒生科技指數(shù)漲幅3.61%。
全球大宗商品方面，鐵礦石漲幅最大，為7.61%，螺紋鋼和布油本周下跌，跌幅分別為1.57%和0.75%。匯率方面，本周美元指數(shù)和人民幣指數(shù)均收跌，跌幅分別為0.64%和0.69%。
基金市場(chǎng)表現(xiàn)回顧：權(quán)益基金回暖上行，純債債基小幅收漲
本周基金指數(shù)漲跌幅：另類(lèi)投資基金0.79% >偏股混合型基金0.73% >普通股票型基金0.56% >純債債基0.11% >貨幣市場(chǎng)基金0.04% >轉(zhuǎn)債債基0.03% > FOF基金0.03% >非純債基-0.06% > QDII基金-0.32%。
本周收益前五的主動(dòng)股基為：銀華體育文化A 12.83%、招商行業(yè)領(lǐng)先A 11.47%、招商體育文化休閑A 10.91%、創(chuàng)金合信
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