>> 西部證券-電子行業(yè)周報：蘋果MR行將發(fā)布，但是否有殺手級應(yīng)用伴隨才是關(guān)注重點(diǎn)-230605
| 上傳日期： |
2023/6/5 |
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| 682KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
王凌濤,沈錢 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
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本周核心觀點(diǎn)：上周電子行業(yè)指數(shù)上漲2.24%，453只標(biāo)的中，扣除停牌標(biāo)的，全周上漲的標(biāo)的306只，周漲幅在3個點(diǎn)以上的152只，周漲幅在5個點(diǎn)以上的88只，全周下跌的標(biāo)的143只，周跌幅在3個點(diǎn)以上的54只。
電子板塊自底部企穩(wěn)已有三周，整體來看，目前行業(yè)下半年預(yù)期的邊緣效應(yīng)都在向暖，而且根據(jù)對產(chǎn)業(yè)鏈的跟蹤，諸如面板、LED等非手機(jī)消費(fèi)電子類細(xì)分領(lǐng)域確確實(shí)實(shí)地存在訂單轉(zhuǎn)好的現(xiàn)象，因此我們維持行業(yè)“超配”評級。
下周如無意外，預(yù)計蘋果將在6月5日（美國時間）的年度全球開發(fā)者大會上，正式發(fā)表首款MR頭戴式裝置，這個預(yù)期已經(jīng)引發(fā)了整個市場提前一個半月的持續(xù)關(guān)注。盡管VR市場似乎是電子細(xì)分領(lǐng)域上半年AI之外，最受關(guān)注的細(xì)分板塊，但問題仍然明確：目前市場上發(fā)布的這些頭戴式裝置最大的賣點(diǎn)是什么？游戲固然是大多數(shù)人一廂情愿的回答，尤其是諸如科幻電影與動漫里面給市場描述的生動畫面，但現(xiàn)實(shí)是現(xiàn)在仍然還沒有帶動VR必備的殺手級應(yīng)用問世，這也是阻礙VR發(fā)展的最大不確定性。本周meta也搶在蘋果之前發(fā)布了Quest 3，但是蘋果下周伴隨硬件發(fā)布，會有什么樣的殺手級應(yīng)用推出，值得期待。
除了MR，市場對電子最大的期待依然是“行業(yè)拐點(diǎn)何時出現(xiàn)”，之前幾輪周報中我們已經(jīng)多次討論這個糾葛的問題，事實(shí)上，摒除那些為了炒股票而主觀地認(rèn)為下半年就有行業(yè)大回暖的幼稚想法，真實(shí)的行業(yè)趨勢應(yīng)該是慢慢翹頭，當(dāng)然，現(xiàn)在市場期待的顯然比這種“慢慢翹頭”來得要強(qiáng)烈，但關(guān)鍵在于：防疫雖然已全面解封，終端消費(fèi)力度仍受到影響。
舉例而言，筆記本細(xì)分板塊可能是A股電子里跌幅最深的板塊之一，近期市場開始出現(xiàn)一些筆記本訂單增長的聲音，我們也有針對性地去供應(yīng)鏈做了交流，但是實(shí)際上還是偏向于一些季節(jié)性的需求變化，整體的需求同比先前幾年仍然疲弱，因此最關(guān)鍵的問題可能在于：第一，需求什么時候出現(xiàn)真正的回溫；第二，類似于AI的新的計算架構(gòu)，是否會改變個人電腦的工作模式，出現(xiàn)新的產(chǎn)品。這才是最關(guān)鍵且重要的。
建議關(guān)注個股：興瑞科技、奧來德、興森科技、領(lǐng)益智造、兆馳股份。
風(fēng)險提示：(1)市場超預(yù)期下跌造成的系統(tǒng)性風(fēng)險；(2)提示關(guān)注公司相關(guān)事項(xiàng)推進(jìn)的不確定性風(fēng)險。
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