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▌一周鑫思路
　　本輪反彈有望回補(bǔ)3240左右缺口，乃至反彈再次測(cè)試區(qū)間上沿3300。脫離自5月初突破失敗的震蕩仍需確認(rèn)。建議增加風(fēng)險(xiǎn)偏好，增加一部分組合的進(jìn)攻性。
　　行業(yè)方面，行業(yè)輪動(dòng)組合上周絕對(duì)回報(bào)2.23%，相對(duì)超額1.95%，收益主要來(lái)自前期持有的算力相關(guān)板塊，電子通信，以及新調(diào)入的計(jì)算機(jī)，石油石化。前期偏防御類的電力、醫(yī)藥略有調(diào)整。
　　當(dāng)前建議倉(cāng)位：維持40%。
　　▌風(fēng)格觀點(diǎn)
　　中證國(guó)企、成長(zhǎng)、周期。
　　▌寬基觀點(diǎn)
　　科創(chuàng)50、上證50。
　　▌行業(yè)/主題觀點(diǎn)
　　超額收益或集中在：
　　算力：電子、計(jì)算機(jī)、通信
　　能源復(fù)蘇：石油石化、基礎(chǔ)化工
　　賽道搭臺(tái)：電新、汽車
　　以及部分防御板塊：電力、軍工、中藥
　　本期調(diào)入汽車、軍工；繼續(xù)持有電子、通信、計(jì)算機(jī)、石油石化、基礎(chǔ)化工等板塊：
　　石油石化、基礎(chǔ)化工、電子、汽車、（計(jì)算機(jī)、通信）、（國(guó)防軍工、電力及公用事業(yè)）。
　　▌ ETF周首推
　　本周首推基建50ETF（159635）和芯片ETF（159995）。
　　▌風(fēng)險(xiǎn)提示
　　數(shù)據(jù)全部來(lái)自公開(kāi)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)巨大變化模型可能失效?；跉v史數(shù)據(jù)的模型存在失效風(fēng)險(xiǎn)，基金歷史業(yè)績(jī)不代表未來(lái)