>> 華鑫證券-金融衍生品策略日報-230608
| 上傳日期： |
2023/6/8 |
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| 506KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
謝玉磊 |
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▌策略觀點(diǎn)
本周三，A股三大指數(shù)今日漲跌不一。截至收盤，滬指漲0.08%，深成指跌0.60%，創(chuàng)業(yè)板指。1.61%，科創(chuàng)50跌0.38%，滬深300跌0.49%，上證50跌0.31%。上漲家數(shù)為2756家，高于前一交易日576家，高于此前一周均值2478家。漲停家數(shù)為79家，高于前一交易日54家，高于此前一周均值55家。下跌家數(shù)為2213家，低于前一交易日4516家，低于此前一周均值2493家。跌停家數(shù)為9家，低于前一交易日19家，低于此前一周均值28家。北向資金凈流入25.10億元，前一交易日凈流出10.78億元，上周均值為凈流入10.04億元。成交額為8158億元，前一交易日為9390億元，上周均值為9457億元。A股弱勢震蕩，上證指數(shù)未有見底的跡象，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)相對弱勢，下跌趨勢并未改變。今年前5個月，我國進(jìn)出口總值16.77萬億元人民幣，同比（下同）增長4.7%。其中，出口9.62萬億元，增長8.1%；進(jìn)口7.15萬億元，增長0.5%；貿(mào)易順差2.47萬億元，擴(kuò)大38%。5月份按美元計價，今年5月份我國進(jìn)出口5011.9億美元，下降6.2%。其中，出口2835億美元，下降7.5%；進(jìn)口2176.9億美元，下降4.5%；貿(mào)易順差658.1億美元，收窄16.1%。雖然有去年高基數(shù)的情況，但環(huán)比增長-4.0%，遠(yuǎn)低于季節(jié)性7.5%，環(huán)比增速為2007年以來新低，因此外需不足情況逐漸顯現(xiàn)。
▌股指期貨交易策略
觀點(diǎn)：期貨貼水收窄，指數(shù)低位震蕩
?。?）6月7日，IF、IH、IC合約持倉量分別為21.43萬手、14.27萬手、29.03萬手，日環(huán)比變動為-2.87%、-3.22%和3.0%；（2）6月7日，IF、IH、IC當(dāng)月合約與現(xiàn)貨價差為-7.54點(diǎn)、-6.59點(diǎn)、-16.01點(diǎn)，較上一交易日變化6.62點(diǎn)、7.8點(diǎn)和5.41點(diǎn)。
操作建議：IF2306以高拋低吸為主，支撐位3760點(diǎn)，阻力位3820點(diǎn)
▌期權(quán)交易策略
觀點(diǎn)：PCR值走低，短期指數(shù)下行動能不足
?。?）6月7日，50ETF期權(quán)、華泰300ETF期權(quán)、嘉實(shí)300ETF期權(quán)、300股指期權(quán)PCR（持倉量）分別為0.61、0.8、0.89、0.72，其中50ETF和300ETF期權(quán)PCR值小幅下降；
?。?）6月7日，300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動率分別為15.6%、16.7%，300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動率小幅回升。
操作建議：激進(jìn)型策略：暫無；穩(wěn)健型策略：暫無；套保對沖策略：暫無。
▌風(fēng)險提示
1市場系統(tǒng)性風(fēng)險；2短期恐慌情緒持續(xù)擴(kuò)散風(fēng)險因子。
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