>> 華鑫證券-金融衍生品策略日報-230609
| 上傳日期： |
2023/6/9 |
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| 506KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
謝玉磊 |
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▌策略觀點
本周四，A股三大指數(shù)今日漲跌不一。截至收盤，滬指漲0.49%，深成指漲0.13%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.28%，科創(chuàng)50跌1.17%，滬深300漲0.81%，上證50漲1.14%。上漲家數(shù)為1775家，低于前一交易日2756家，低于此前一周均值2478家。漲停家數(shù)為39家，低于前一交易日79家，低于此前一周均值55家。下跌家數(shù)為3219家，高于前一交易日2213家，高于此前一周均值2493家。跌停家數(shù)為21家，高于前一交易日9家，低于此前一周均值28家。北向資金凈流入29.51億元，前一交易日凈流入25.10億元，上周均值為凈流入10.04億元。成交額為8610億元，前一交易日為8158億元，上周均值為9457億元。A股三大指數(shù)依然處于分歧階段，上證指數(shù)受益于中特股的上漲有所反彈，但沖高回落的特征明顯，顯示出資金參與熱情并不高。目前由于經(jīng)濟復蘇斜率的再修正，市場整體處于疲軟的狀態(tài)，短周期大概率無法出現(xiàn)趨勢性的反彈機會，場內(nèi)結(jié)構(gòu)性行情特征也非常明顯。從交易角度而言，目前并沒有出現(xiàn)進場點，場內(nèi)投資者依然在等待估值折價。
▌股指期貨交易策略
觀點：指數(shù)探底回升，短期維持震蕩
?。?）6月8日，IF、IH、IC合約持倉量分別為21.79萬手、14.44萬手、30.12萬手，日環(huán)比變動為1.7%、1.17%和3.77%；
（2）6月8日，IF、IH、IC當月合約與現(xiàn)貨價差為-9.19點、-8.26點、-6.95點，較上一交易日變化-1.64點、-1.67點和9.06點。
操作建議：IF2306以高拋低吸為主，支撐位3760點，阻力位3840點
▌期權(quán)交易策略
觀點：PCR值低位，指數(shù)下行動能不足
（1）6月8日，50ETF期權(quán)、華泰300ETF期權(quán)、嘉實300ETF期權(quán)、300股指期權(quán)PCR（持倉量）分別為0.61、0.8、0.89、0.72，其中50ETF和300ETF期權(quán)PCR值小幅下降；
?。?）6月8日，300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動率分別為15.7%、16.8%，300ETF期權(quán)和50ETF期權(quán)隱含波動率小幅回升。
操作建議：激進型策略：賣出300ETF沽6月3700期權(quán)；穩(wěn)健型策略：暫無；套保對沖策略：暫無。
▌風險提示
1市場系統(tǒng)性風險；2短期恐慌情緒持續(xù)擴散風險因子
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