>> 申萬宏源-電子行業(yè)周報：Apple Vision Pro開啟空間計算時代，三安光電與ST合資成立SiC器件公司-230610
| 上傳日期： |
2023/6/10 |
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| 822KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
袁航,李天奇,楊海晏 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本周周報要點：1、6月5日至6月9日，國內(nèi)外電子指數(shù)表現(xiàn)疲軟。上證指數(shù)上漲0.04%，深證綜指下跌1.43%，創(chuàng)業(yè)板下跌4.04%，申萬電子指數(shù)下跌2.14%；海外市場方面，費城半導(dǎo)體指數(shù)上漲0.37%，道瓊斯美國科技下跌1.29%，納斯達克指數(shù)下跌0.02%，臺灣電子指數(shù)上漲0.88%，恒生科技上升2.87%，中國互聯(lián)網(wǎng)50上漲2.27%。2）重點個股漲幅前五的是：工業(yè)富聯(lián)（10.15%）、奧士康（8.17%）、東微半導(dǎo)（6.82%）、滬電股份（6.81%）、合力泰（6.42%）。
2、6月6日，蘋果于WWDC大會發(fā)布了全新產(chǎn)品Apple Vision Pro，售價3499美元，Micro OLED +3PPancake，單眼分辨率超過4K，交互功能超預(yù)期，眼睛、雙手、語音識別，開啟空間計算時代。Apple Vision Pro重磅發(fā)布，厚積薄發(fā)打造高端硬核頭顯。Pancake光學(xué)方案更加輕薄，菲涅爾逐漸成為行業(yè)歷史。Pancake方案光路多次折返存在效率損失問題，因此需要搭配更高亮度顯示屏幕使用。Micro-OLED在亮度、對比度、響應(yīng)時間、像素、分辨率等方面性能均優(yōu)于LCD屏幕。瞳距調(diào)節(jié)改善眩暈問題，高端機型向獨立、電機調(diào)節(jié)演進。Apple Vision Pro支持單眼獨立IPD及眼動追蹤，可實現(xiàn)自動瞳距調(diào)節(jié)，提高匹配精度，最大程度減小眩暈。眼動追蹤、手勢識別增強體驗。
3、三安光電：與ST合資成立SiC器件公司，業(yè)務(wù)布局逐步兌現(xiàn)。公司6月7日公告，湖南三安與意法半導(dǎo)體將共同設(shè)立一家專門從事碳化硅外延、芯片生產(chǎn)的合資代工公司三安意法半導(dǎo)體重慶有限公司，合資公司預(yù)計投入總金額為32億美元。本次合作體現(xiàn)了公司碳化硅業(yè)務(wù)在國際市場的實力。第三代化合物半導(dǎo)體進入收獲期。碳化硅各環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)順利推進。根據(jù)公告，新的SiC制造廠計劃于2025年完成階段性建設(shè)并逐步投產(chǎn)，2028年達產(chǎn)，規(guī)劃達產(chǎn)后生產(chǎn)8寸碳化硅晶圓4萬片/月。同時，三安光電將利用自有SiC襯底工藝，單獨建造和運營一個新的8英寸SiC襯底制造廠，以滿足該合資廠的襯底需求。該合資廠將采用ST的SiC專利制造工藝技術(shù)，專注于為ST生產(chǎn)SiC器件，湖南三安持股比例為51%，意法半導(dǎo)體持股比例為49%。
投資分析意見：年度主線：1）數(shù)字經(jīng)濟/AI算力基礎(chǔ)：滬電股份、生益科技、深科技、佰維存儲、源杰科技；2）半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代：中微公司、芯源微；3）景氣復(fù)蘇：圣邦股份；4）OLED國產(chǎn)崛起：京東方、奧來德、萊特光電。5）汽車電子：國芯科技、思特威、韋爾股份。6）XR：杰普特、立訊精密等。
風險提示：晶圓廠擴產(chǎn)進度不及預(yù)期；汽車電子相關(guān)原材料短缺、價格波動；汽車智能化、VR/AR等新型終端創(chuàng)新和滲透提升不及預(yù)期風險。
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