>> 華鑫證券-配置和基金產(chǎn)品周報：“鑫”選股基組合超額YTD+7.62%創(chuàng)新高，3只央企科技引領ETF周一開售-230611
| 上傳日期： |
2023/6/12 |
大小： |
6365KB |
| 格式： |
pdf 共41頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
呂思江,馬晨 |
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基金市場熱點
首批3只中證國新央企科技引領ETF周一開售
2023年6月12日，南方基金、銀華基金、易方達基金申報的首批3只“中證國新央企科技引領ETF”將正式開售。繼5月24日3只中證國新央企股東回報ETF成立后，中特股相關ETF有望再次迎來新的投資工具。
基金投顧業(yè)務試點轉常規(guī)
2023年6月9日，為健全資本市場財富管理功能，培育市場買方中介隊伍，推動基金投資顧問業(yè)務試點轉常規(guī)，證監(jiān)會起草《公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務管理規(guī)定(征求意見稿)》(以下簡稱《規(guī)定》)，向社會公開征求意見。
主要內(nèi)容包括：（1）優(yōu)化對投資分散度的限制要求；（2）將私募證券投資基金等納入配置規(guī)范；（3）為未來個人養(yǎng)老金投顧業(yè)務做準備；（4）強化對“投”和“顧”的規(guī)范和監(jiān)督。
外盤跟蹤：外盤來看，近期兩黨通過債務上限延期和疊加tech業(yè)績強勁帶動美股上行，加息共識6月不加息7月加息25bp，近期美債收益率和美股正相關，VIX低位需謹慎，關注下周CPI和FOMC會議
整體來看，市場對年內(nèi)降息與聯(lián)儲仍有分歧，仍未到流動性轉向的交易擊球點；當前市場交易軟著陸，疊加AI帶來的生產(chǎn)效率提高預期，以及空頭擁擠度較高，納指為代表的美股持續(xù)反彈，但短端利率持續(xù)高位，市場對于現(xiàn)金的偏好仍使得美股作為風險資產(chǎn)缺乏吸引力。但當前雖然4月CPI整體符合預期走低，但通脹尚有粘性，且就業(yè)依舊強勁；從資產(chǎn)選擇來看，美股分子端下行風險仍未消除，VIX達低位依舊注意風險為主。關注下周6/13晚CPI和6/14的FOMC會議。
公募基金倉位監(jiān)測:主動權益基金倉位抬升，加倉前5電力設備及新能源、汽車、基礎化工、有色金屬、國防軍工
基金倉位來看，股票型/混合型/靈活配置型基金目前倉位分別為84.61%/75.07%/59.60%，所處17年以來歷史百分位點11%/3%/66%，相比上周變動-0.15%/+1.10%/+1.43%。
行業(yè)來看，上周加倉前5電力設備及新能源、汽車、基礎化工、有色金屬、國防軍工，減倉前5家電、傳媒、通信、計算機、電子。
基金產(chǎn)品發(fā)行情況：新發(fā)市場再度遇冷
新成立基金：本周國內(nèi)新成立基金19只(A/C記同一只)，共募集總金額151.20億，主動股基發(fā)行熱度降溫明顯。
新申報基金：本周共上報基金35只，包括2只股票指數(shù)、1只QDII等。
首發(fā)基金：5只，匯安同業(yè)存單指數(shù)7天持有、華安國證生物醫(yī)藥ETF、南方中證國新央企科技引領ETF、銀華中證國新央企科技引領ETF、易方達中證國新央企科技引領ETF將于下周發(fā)售。
本周國內(nèi)股票型ETF凈流入+232億元，寬基ETF貢獻主要凈流入+138.46億元，資金加速布局雙創(chuàng)，醫(yī)藥類產(chǎn)品獲大幅增持，金融地產(chǎn)板塊ETF增幅同樣靠前。
分結構來看：各類寬基ETF均獲不同幅度增持，雙創(chuàng)合計凈流入82億元（科創(chuàng)50 +38.67億元、創(chuàng)業(yè)板+43.52億元），滬深300（+20.39億）凈流入持續(xù)靠前；行業(yè)類中，金融地產(chǎn)（+25.07億）和醫(yī)藥（+21.34億）獲資金持續(xù)布局；主題方面，芯片（+5.04億）和消費（+8.67億）類凈申購靠前，新能源車（-2.14億）遭減持；大類資產(chǎn)方面，港股市場產(chǎn)品本周資金回流(-0.34億)，美股類產(chǎn)品份額小幅上行（+2.72億），黃金類（-1.28億)遭減持。
國內(nèi)倉位&資金流
從資金面來看，私募倉位4月延續(xù)回落(69.23%→67.32%)，上周公募倉位低位小幅反彈；ETF上周延續(xù)大幅凈流入+232億（科創(chuàng)50+38.67億元/創(chuàng)業(yè)板+43.52億元/滬深300 +20.39億/金融地產(chǎn)+25.04億/醫(yī)藥+21.34億/港股-0.34億）；公募發(fā)行權益類上周24億回落,仍低迷；融資凈買入近期持續(xù)回落；北向資金上周流出-14億，近期流入意愿在趨勢低位。
大類資產(chǎn)表現(xiàn)回顧
本周A股震蕩運行，上證指數(shù)漲幅0.04%，深證成指跌幅1.86%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅4.04%。風格指數(shù)方面，大盤價值走強，漲幅2.54%從行業(yè)表現(xiàn)上來看，傳媒、通信表現(xiàn)繼續(xù)強勢，本周漲幅分別為2.82%、2.95%，銀行和家用電器本周漲幅也超過了2%，分別為2.66%和2.45%。偏股基金指數(shù)本周收跌，跌幅為0.96%。
觀察全球股市本周行情，美股方面，本周美股三大股指集體收漲，道指漲幅為0.34%，標普500漲幅為0.39%，納指漲幅0.14%，港股方面，本周港股延續(xù)反彈趨勢，恒生指數(shù)漲幅2.32%，國企指數(shù)漲幅2.50%，恒生科技指數(shù)漲幅2.87%。
全球大宗商品方面，鐵礦石漲幅為6.35%，南華商品指數(shù)漲幅2.09%，布油和螺紋鋼本周收跌，跌幅分別為1.43%和0.81%。匯率方面，本周美元指數(shù)和人民幣指數(shù)均收跌，跌幅分別為0.47%和0.64%。
基金市場表現(xiàn)回顧：權益基金回調(diào)下挫，純債債基小幅收漲
本周基金指數(shù)漲跌幅：QDII基金0.56% >純債債基0.09% >另類投資基金0.08% >貨幣市場基金0.04%> FOF基金-0.15%>非純債基-0.17% >偏股混合型基金-0.96% >普通股票型基金-1.06% >轉債債基-1.25%。
本周收益前五的主動股基為：東方互聯(lián)網(wǎng)嘉5.24%、東方區(qū)域發(fā)展5.23%、泰信行業(yè)精選A&nbs
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