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投資要點：
　　工業(yè)金屬：鋰電銅箔產(chǎn)量持續(xù)增長。上周LME銅、鋁價周漲跌幅分別為+2.9%、+0.3%；上期所銅、鋁價周漲跌幅分別為+2.3%、+1.3%。據(jù)SMM數(shù)據(jù)，2023年5月中國銅箔月度產(chǎn)量為6.9萬噸，環(huán)比增長12.99%；其中，5月中國鋰電銅箔月度產(chǎn)量為4.1萬噸，環(huán)比增長16.22%。鋰電銅箔產(chǎn)量增加的主要原因是此前庫存消耗后各企業(yè)補庫增加。我們預(yù)計6月鋰電銅箔產(chǎn)量有望繼續(xù)上漲并帶動銅箔整體開工率增長。SMM預(yù)測中國銅箔月度開工率為84.01%，環(huán)比上漲6.08%。
　　電解鋁方面，截至6月15日，SMM數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)電解鋁錠社會庫存52.0萬噸，較本周一庫存下降1.7萬噸，較上周四庫存下降3.3萬噸，較2022年6月歷史同期庫存下降26.5萬噸，仍處于近五年同期低位水平。建議關(guān)注：紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、銅陵有色、天山鋁業(yè)、云鋁股份等公司。
　　貴金屬：美聯(lián)儲將23年終點利率中樞上提50BP。上周COMEX金、銀價周漲跌幅分別為-0.3%、-0.5%；倫敦現(xiàn)貨金價維持不變，銀價周漲跌幅為-1.3%。6月議息會議，美聯(lián)儲將貼現(xiàn)利率維持在5.25%不變，美聯(lián)儲稱進(jìn)一步收緊政策的力度將取決于經(jīng)濟狀況，并將繼續(xù)以相同的速度減少國債和住房抵押貸款支持證券持有量。美聯(lián)儲點陣圖顯示，12位美聯(lián)儲官員預(yù)計今年的利率至少會上升到5.5%-5.75%，有4名官員預(yù)計今年至少還會加息一次，只有2人認(rèn)為不會再有加息。
　　經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，據(jù)匯通財經(jīng)，美國5月CPI年率錄得4%，前值4.9%；核心CPI年率錄得5.3%，前值5.5%。勞動力市場方面，截至6月10日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)26.2萬，前一周數(shù)據(jù)修正為26.2萬。此外，美債上限達(dá)成協(xié)議后或?qū)κ袌龆唐诹鲃有栽斐蓴_動，截至6月14日，美國財政部TGA賬戶余額為1348.57億美元，較上一周增長573.57億美元。推薦：山東黃金、銀泰黃金、赤峰黃金、盛達(dá)資源和湖南黃金；建議關(guān)注：招金礦業(yè)、中金黃金、四川黃金等。
　　能源金屬：江西鋰礦儲量居全國首位，戰(zhàn)略地位凸顯。上周國內(nèi)電池級、工業(yè)級碳酸鋰價格維持不變，氫氧化鋰周漲跌幅為+2.5%。據(jù)新華網(wǎng)，自然資源部6月14日對外發(fā)布2022年度全國礦產(chǎn)資源儲量統(tǒng)計顯示，全國已有查明礦產(chǎn)資源儲量的163個礦種中，近四成儲量均有上升。鋰、鈷、鎳等戰(zhàn)略性新興礦產(chǎn)儲量分別同比增加57%、14.5%和3%，鋰礦探明儲量大幅增加。2022年度統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，我國鋰礦中，江西儲量超過青海和四川，居全國第一，占全國總量的40%。2022年度全國鋰礦儲量增量，江西占94.5%。此外，6月15日，工信部等五部門共同發(fā)布關(guān)于開展2023年新能源汽車下鄉(xiāng)活動的通知，活動時間為2023年6月-12月，活動采取“線下+云上”相結(jié)合的形式開展，參與車型共69款。我們認(rèn)為隨著新能源汽車、鋰電儲能等需求的持續(xù)增長，鋰、鈷、鎳等礦產(chǎn)資源的戰(zhàn)略地位將會持續(xù)提升。建議關(guān)注：贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、永興材料、盛新鋰能、中礦資源；華友鈷業(yè)、格林美等公司。
　　稀土和小金屬、新材料：需求向好，稀土價格有望上漲。上周氧化鐠釹價格收于50.00萬元/噸，周漲跌幅為-0.2%；鉬精礦價格、銻價周漲跌幅分別-2.9%、-0.6%。建議關(guān)注：北方稀土、中國稀土、湖南黃金、金鉬股份等公司。
　　風(fēng)險提示：經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期；新能源車、地產(chǎn)消費不及預(yù)期；主要經(jīng)濟體貨幣政策收緊超預(yù)期；國際地緣政治風(fēng)險。