>> 招商證券-全球產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤周報：關(guān)注AI+時代“數(shù)據(jù)鋰化”產(chǎn)業(yè)趨勢-230619
| 上傳日期： |
2023/6/20 |
大小： |
2064KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
張夏 |
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近期產(chǎn)業(yè)投資熱點主要圍繞AI+與自主可控，AI+方向，近期算力需求高企，AI服務(wù)器急單涌進，同時AI芯片放量帶動HBM快速發(fā)展；自主可控方向，高端數(shù)控機床國產(chǎn)替代取得重大突破。產(chǎn)業(yè)趨勢上，智能駕駛方向，ChatGPT在汽車上首次應(yīng)用，L4級無人駕駛試點落點；AI芯片方向，AMD發(fā)布新款A(yù)I芯片，凸顯大模型時代AI芯片重要性。政策端近期積極變化頻頻，持續(xù)關(guān)注人工智能及央企并購重組。
【本期產(chǎn)業(yè)趨勢專題】關(guān)注“AI—數(shù)字化”浪潮下的數(shù)據(jù)鋰化投資機會：從2018至今的新能源浪潮與如今的“AI—數(shù)字化”浪潮本質(zhì)都離不開技術(shù)爆發(fā)與關(guān)鍵要素打通。目前，人工智能技術(shù)爆發(fā)，但要落實到具體產(chǎn)業(yè)仍需要打通數(shù)字產(chǎn)業(yè)化與產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的脈絡(luò)。我們認為數(shù)字產(chǎn)業(yè)與鋰礦產(chǎn)業(yè)有諸多相似之處，作為與土地、勞動力等傳統(tǒng)要素處于同等地位的數(shù)據(jù)要素，極有可能充當(dāng)AI+時代的鋰礦。
【市場交易熱點】熱點一：工業(yè)母機。上海印發(fā)《上海市推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動計劃（2023—2025年）》，推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。沈陽機床組建科研攻關(guān)小組35個，攻克高端數(shù)控機床設(shè)計制造等10多項核心關(guān)鍵技術(shù)，沈陽機床龍門系列產(chǎn)品都已經(jīng)成功跨越了0.01毫米行業(yè)門檻。熱點二：HBM。TrendForce預(yù)估23/24年HBM需求將同比增長58%/30%，據(jù)《科創(chuàng)板日報》報道，SK海力士也將擴產(chǎn)和出新，建議關(guān)注ALD沉積、TSV技術(shù)等細分領(lǐng)域投資機會。熱點三：服務(wù)器。算力需求高企，臺達電董事長表示，下半年AI服務(wù)器急單涌進，今年服務(wù)器相關(guān)營收至少環(huán)比增長二至三成，建議關(guān)注AI服務(wù)器投資機會。
【全球產(chǎn)業(yè)趨勢】趨勢一：智能駕駛。梅賽德斯-奔馳和微軟宣布，兩家公司正在合作擴大人工智能使用，這是ChatGPT在汽車上首次應(yīng)用；L4級無人駕駛試點落點，智能駕駛商業(yè)化駛?cè)肟燔嚨?，百度旗下自動駕駛出行服務(wù)平臺蘿卜快跑獲得坪山區(qū)正式授牌，在深圳市坪山區(qū)開展L4級無人駕駛商業(yè)化收費運營。趨勢二：AI芯片。AMD發(fā)布新款GPUMI300A與MI300X，對標(biāo)英偉達H100，大模型時代AI芯片重要性凸顯，建議關(guān)注國產(chǎn)GPU設(shè)計與先進封裝廠商。
【重要政策】政策端積極變化頻頻，持續(xù)關(guān)注人工智能及央企并購重組。上周政策環(huán)境發(fā)生了較為積極的變化，穩(wěn)增長政策陸續(xù)出臺，中美關(guān)系階段性緩和。在穩(wěn)增長信號頻出疊加流動性寬松的政策環(huán)境下，市場風(fēng)險偏好有所上升，疊加高層定調(diào)持續(xù)聚焦人工智能，建議首要關(guān)注以人工智能為代表的科技創(chuàng)新領(lǐng)域。此外，14日，央企并購重組工作專題會召開。2020年以來央企上市公司并購事件中，國防軍工、公共事業(yè)、電力設(shè)備及交通運輸?shù)刃袠I(yè)的并購重組事件較多。
【短期產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從短期角度，6月需要重點關(guān)注五大具備邊際改善的賽道：消費電子、半導(dǎo)體（存儲、封測、材料）、AI+（算力、算法、應(yīng)用）、數(shù)字經(jīng)濟、新能源汽車（充電樁、整車、零部件）。
【中長期產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從中長期角度，我們建議關(guān)注全球重視下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈崛起（光伏、風(fēng)電、儲能、氫能等），電動化智能化大趨勢下電動智能汽車滲透率增加，以及數(shù)字經(jīng)濟、人工智能、元宇宙、自主可控等產(chǎn)業(yè)趨勢。
【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市漲多跌少，產(chǎn)業(yè)方面，上周A股漲幅較高的產(chǎn)業(yè)指數(shù)為：光模塊、白酒、飲料制造精選。板塊方面，上周全球股市漲多跌少，其中信息技術(shù)、材料板塊表現(xiàn)相對較好，金融、能源板塊表現(xiàn)相對較差。過去一周大漲的200億美元以上市值公司中，信息技術(shù)、工業(yè)行業(yè)公司居多；過去一周領(lǐng)跌的200億美元以上市值公司中，金融、醫(yī)療保健行業(yè)公司居多。
風(fēng)險提示：本文所提及個股僅表示與相關(guān)主題有一定關(guān)聯(lián)性，不構(gòu)成投資建議。
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