>> 華鑫證券-配置和基金產(chǎn)品周報：央企科技引領(lǐng)ETF募集落地，寬基ETF近期凈贖回-230627
| 上傳日期： |
2023/6/27 |
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| 格式： |
pdf 共39頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
呂思江,馬晨 |
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基金市場熱點
債券注冊制改革全面落地
2023年6月21日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化債券注冊制改革的指導意見》以及《關(guān)于注冊制下提高中介機構(gòu)債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的指導意見》，標志著債券注冊制改革全面落地。
2只央企科技引ETF宣告成立，南方中證國新央企科技引領(lǐng)ETF提前結(jié)募
2023年6月12日，南方、銀華、易方達3家基金公司申報的中證國新央企科技引領(lǐng)ETF正式開募。6月15日，南方公司率先提前結(jié)束募集并啟動配售。6月21日，南方、易方達中證國新央企科技引領(lǐng)ETF宣告成立。
外盤來看，海外央行鷹派，市場共識加息一次7月加息25bp，7月聯(lián)儲操作值得重點關(guān)注，權(quán)益方面利率高位VIX低位仍需謹慎
整體來看，近期市場交易軟著陸，疊加AI帶來的生產(chǎn)效率提高預期，以及空頭擁擠度較高，納指為代表的美股持續(xù)反彈，但短端利率持續(xù)高位，市場對于現(xiàn)金的偏好仍使得美股作為風險資產(chǎn)吸引力降低，美股分子端下行風險仍未消除，VIX達低位依舊注意風險為主。
公募基金倉位監(jiān)測:主動權(quán)益基金倉位快速回彈，加倉前5交通運輸、電力及公用事業(yè)、石油石化、紡織服裝、建筑
基金倉位來看，股票型/混合型/靈活配置型基金目前倉位分別為84.93%/76.58%/61.25%，所處17年以來歷史百分位點13%/11%/81%，相比上周變動0.62%/2.28%/2.60%。
行業(yè)來看，上周加倉前5交通運輸、電力及公用事業(yè)、石油石化、紡織服裝、建筑，減倉前5輕工制造、食品飲料、電子、傳媒、醫(yī)藥。
基金產(chǎn)品發(fā)行情況：新發(fā)市場仍低迷
新成立基金：本周國內(nèi)新成立基金26只(A/C記同一只)，共募集總金額237.68億，主動股基發(fā)行熱度稍有回落。
新申報基金：本周共上報基金18只，包括2只ETF、1只聯(lián)接等。
首發(fā)基金：3只，易方達中證裝備產(chǎn)業(yè)聯(lián)接A、財通中證500指數(shù)增強A、中歐國證2000指數(shù)增強A將于下周發(fā)售。
本周國內(nèi)股票型ETF凈流出-53億元，寬基ETF遭減持-90.50億元，雙創(chuàng)資金離場累計-68.62億，醫(yī)藥和金融地產(chǎn)類產(chǎn)品份額增幅靠前，港股份額下行-18.07億。
分結(jié)構(gòu)來看：寬基ETF中上證50（+7.08億）、中證500（+4.65億）凈流入靠前，創(chuàng)業(yè)板（-49.64億）、科創(chuàng)50（-18.97億）遭減持；行業(yè)類中，金融地產(chǎn)（+16.82億）和醫(yī)藥（+7.59億）獲資金持續(xù)布局，軍工漲幅居前但遭減持（-12.17億）；主題方面，芯片（+6.79億）類凈申購靠前，5G大漲但遭減持（-7.85億）；大類資產(chǎn)方面，港股市場產(chǎn)品本周資金回流（-18.07億)，美股類產(chǎn)品份額上行（+5.39億），黃金類產(chǎn)品變動不大（-1.02億元）。
國內(nèi)倉位&資金流
從資金面來看，公私募倉位均回落至低位，私募倉位5月延續(xù)回落(67.32%→60.18%)，處于近3年來13.8%的階段性低位，上周公募倉位低位反彈回升；ETF開始凈流出-53億元，寬基ETF遭減持-90.50億元，雙創(chuàng)資金離場累計-68.62億，醫(yī)藥和金融地產(chǎn)類產(chǎn)品份額增幅靠前，港股份額下行-18.07億；公募發(fā)行權(quán)益類上周53億，仍低迷，主要由兩只中證國新央企科技引領(lǐng)ETF貢獻；融資凈買入占比6明顯回升；北向上周流入-3.46億，流入意愿月中回暖后上周又開始有擾動。
大類資產(chǎn)表現(xiàn)回顧
本周A股三大指數(shù)集體下跌，上證指數(shù)跌幅2.30%，深證成指跌幅2.19%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅2.57%。本周各風格指數(shù)均表現(xiàn)不佳，集體收跌。從行業(yè)表現(xiàn)上來看，國防軍工、汽車、通信行業(yè)、公用事業(yè)本周收漲，建筑材料、傳媒跌幅靠前，跌幅分別為6.01%和5.98%。偏股基金指數(shù)本周收跌，跌幅為1.80%。
觀察全球股市本周行情，美股方面，美股三大股指結(jié)束數(shù)周連漲，道指跌幅為1.67%，標普500跌幅為1.39%，納指跌幅1.44%，港股方面，本周港股跌幅較大，恒生指數(shù)跌幅5.74%，國企指數(shù)跌幅6.42%，恒生科技指數(shù)跌幅8.37%。
全球大宗商品方面，CDB商品指數(shù)跌幅為2.92%，螺紋鋼跌幅4.88%,倫敦銀現(xiàn)跌幅為7.32%。匯率方面，本周美元指數(shù)漲幅為0.55%，人民幣指數(shù)跌幅為0.68%。
基金市場表現(xiàn)回顧：權(quán)益基金下挫領(lǐng)跌，純債債基小幅下行
本周基金指數(shù)漲跌幅：FOF基金0.77% >貨幣市場基金0.03% >純債債基-0.05% >另類投資基金-0.05% >轉(zhuǎn)債債基-0.13% >非純債基-0.16% > QDII基金-1.44% >偏股混合型基金-1.80% >普通股票型基金-1.90%。
本周收益前五的主動股基為：華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開4.25%、廣發(fā)北交所精選兩年定開A 4.21%、諾德新生活A 3.90%、寶盈基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)A 3.45%、國投瑞銀國家安全A 3.25%。
風險提示
數(shù)據(jù)全部來自公開市場數(shù)據(jù)，市場環(huán)境出現(xiàn)巨大變化模型可能失效?；疬^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。
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