久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

23Q2業(yè)績(jī)同比增速預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)正，結(jié)構(gòu)優(yōu)化+匯兌收益持續(xù)貢獻(xiàn)。公司2023H1預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.95-6.05億元，同比增長(zhǎng)2.69%-25.51%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)4.80-5.87億元，同比增長(zhǎng)0.68%-23.13%。其中，2023Q2單季度公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.10-4.20億元，同比增長(zhǎng)14.34%-54.96%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)3.11-4.18億元，同比增長(zhǎng)16.27%-56.31%。公司堅(jiān)持自主創(chuàng)新，緊抓市場(chǎng)機(jī)遇，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，聚焦優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，提升高附加值業(yè)務(wù)占比；同時(shí)有效推進(jìn)組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化及運(yùn)營(yíng)成本管控等降本增效措施，并且美元升值帶來的匯兌收益產(chǎn)生積極影響。
　　自主品牌高端化升級(jí)，市占率穩(wěn)定提升。公司自主品牌進(jìn)行創(chuàng)新及結(jié)構(gòu)調(diào)整，著力提升高端產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力與市場(chǎng)份額，根據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，2023年1-5月凈飲機(jī)行業(yè)線上/線下銷額同比+10.9%/124.3%，碧云泉品牌線上/線下銷額市占率同比分別+2.9/1.6pcts，達(dá)到21.8%/55.1%，位列行業(yè)第一。公司通過產(chǎn)品創(chuàng)新持續(xù)進(jìn)行迭代升級(jí)，不斷發(fā)展茶飲機(jī)、咖啡機(jī)、洗地機(jī)等系列新方向，持續(xù)進(jìn)行補(bǔ)全品類，并迭代升級(jí)提升產(chǎn)品毛利。
　　帕捷訂單情況良好，協(xié)同效應(yīng)凸顯。2022年1月上海帕捷并表，公司切入新能源車零部件賽道，收購(gòu)上海帕捷具有顯著協(xié)同效應(yīng)：核心零部件產(chǎn)能利用率超過90%，產(chǎn)能已達(dá)瓶頸，帕捷則位于鋁合金零部件行業(yè)第一梯隊(duì)規(guī)模；同時(shí)，帕捷客戶主要為海外tier 1車企，萊克客戶則聚焦國(guó)內(nèi)，通過收購(gòu)上海帕捷，公司整合客戶資源、擴(kuò)充產(chǎn)能。公司2023年上半年壓鑄訂單接單情況良好，萊克自身產(chǎn)能與帕捷形成協(xié)同，國(guó)外新能源客戶亦有增長(zhǎng)，客戶數(shù)量逐漸增加。
　　匯兌收益貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)彈性，出口業(yè)務(wù)年內(nèi)預(yù)期有所反轉(zhuǎn)。受全球宏觀經(jīng)濟(jì)、歐美需求緊縮等影響，公司ODM業(yè)務(wù)持續(xù)承壓，但公司大力發(fā)展高端化、無線化、智能化產(chǎn)品戰(zhàn)略取得成效，預(yù)計(jì)今年10月份以后出口業(yè)務(wù)會(huì)有所好轉(zhuǎn)。此外，公司賬面美元資產(chǎn)較多，美元兌人民幣升值實(shí)現(xiàn)匯兌收益，公司凈利潤(rùn)表現(xiàn)深度受益于美元兌人民幣的走強(qiáng)。
　　維持盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)。公司出口受歐美需求緊縮影響，階段性承壓，但自主品牌+核心零部件處于上升通道，持續(xù)貢獻(xiàn)收入業(yè)績(jī)，我們維持23-25年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.64/11.37/13.10億元，同比分別增長(zhǎng)8.3%/6.9%/15.2%，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE分別為14/13/11倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。