| 上傳日期： |
2023/7/6 |
大?。?/td>
| 708KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
唐佳睿,田然 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
|
|
公司2023年半年度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤49,000萬元到54,000萬元
公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績預(yù)告：2023年上半年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤49,000萬元到54,000萬元，與2022年同期相比增加10,959萬元到15,959萬元，同比增幅29%到42%。2023年上半年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤45,000萬元到50,000萬元，與2022年同期相比增加28,944萬元到33,944萬元，同比增幅180%到212%。
分季度看，我們測算2Q2023公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤26,357萬元到31,357萬元，與2022年同期相比增加25,887萬元到30,887萬元，同比增幅5503%到6566%。我們測算2Q2023公司實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤22,601萬元到27,601萬元，與2022年同期相比增加15,580萬元到20,580萬元，同比增幅222%到293%。
復(fù)蘇進(jìn)程較為順利，奧萊和購物中心表現(xiàn)亮眼
公司2023年上半年預(yù)計(jì)利潤，尤其是扣非歸母凈利潤增幅較大，主要是由于：1）主營業(yè)務(wù)恢復(fù)進(jìn)程良好。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇向好，多元消費(fèi)需求持續(xù)釋放，零售市場呈現(xiàn)回升向好態(tài)勢，2023年1-4月公司客流同比提升9%左右。公司旗下各業(yè)態(tài)、門店緊抓消費(fèi)復(fù)蘇回暖機(jī)遇，開展多項(xiàng)特色主題營銷活動(dòng)，呈現(xiàn)出區(qū)域深耕、協(xié)同促進(jìn)的良好局面，營業(yè)收入持續(xù)改善。特別是公司奧萊和購物中心業(yè)態(tài)受新生活方式消費(fèi)的帶動(dòng)，呈現(xiàn)出較為明顯的恢復(fù)態(tài)勢，均較上年同期實(shí)現(xiàn)較大增幅，拉動(dòng)公司業(yè)績持續(xù)增長。2）非經(jīng)營性損益的影響。2023年上半年公司非經(jīng)常性損益較2022年同期大幅減少，主要受2022年同期公司收購北京王府井購物中心12%股權(quán)事項(xiàng)影響所致。
2023年公司將繼續(xù)重點(diǎn)發(fā)展購物中心和奧萊業(yè)態(tài)，計(jì)劃新開金街王府井購物中心、蘇州王府井購物中心、臨汾王府井購物中心。
維持盈利預(yù)測，維持“買入”評級
公司業(yè)績預(yù)告基本符合我們此前預(yù)期，鑒于公司尚未披露2023年中報(bào)，我們暫維持對公司2023/2024/2025年EPS的預(yù)測0.84/1.01/1.16元。公司抓住消費(fèi)回暖機(jī)遇，積極開展各類營銷活動(dòng)，有利于公司業(yè)績盡快恢復(fù)，同時(shí)有利于提升公司品牌形象，加強(qiáng)消費(fèi)者認(rèn)知度，維持“買入”評級。
風(fēng)險(xiǎn)提示：免稅業(yè)務(wù)推進(jìn)不達(dá)預(yù)期，門店整合不達(dá)預(yù)期，消費(fèi)復(fù)蘇進(jìn)程不及預(yù)期。
|
|
