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子行業(yè)周度核心觀點(diǎn)：
　　光伏&儲(chǔ)能：本周N型硅料首次出現(xiàn)環(huán)比價(jià)格上漲，我們認(rèn)為是硅料價(jià)格明確觸底后，由下游快速增長(zhǎng)的N型電池產(chǎn)能釋放所驅(qū)動(dòng)的上漲和分化，隨下半年N型電池產(chǎn)能加速釋放，在“N型TOPCon”供應(yīng)鏈上的“緊張重心”和超額利潤(rùn)或?qū)⑾蛏嫌胃咂焚|(zhì)N型硅料端轉(zhuǎn)移；近期板塊受到一些似是而非“利空”及對(duì)Q2減值擔(dān)憂的影響而有所走弱，不改當(dāng)年板塊預(yù)期低位的布局邏輯，維持看好板塊全面、可持續(xù)的情緒修復(fù)，繼續(xù)建議加大光儲(chǔ)五大主線的配置力度。
　　氫能與燃料電池：綠氫不需?；钒踩a(chǎn)許可證，全國(guó)綠氫規(guī)?；瘧?yīng)用加速；蒂森克虜伯氫能公司成功上市，海外氫能高增發(fā)展逐步印證；生態(tài)環(huán)境部對(duì)CCER交易管理辦法公開征求意見，碳稅下推動(dòng)綠氫放量，關(guān)注風(fēng)光氫項(xiàng)目招標(biāo)及站內(nèi)制氫加氫一體化站帶來(lái)的電解水制氫設(shè)備機(jī)會(huì)。
　　本周重要行業(yè)事件：
　　光儲(chǔ)風(fēng)：全國(guó)新能源消納監(jiān)測(cè)預(yù)警中心發(fā)布5月全國(guó)光伏發(fā)電利用率仍維持98.3%高位；硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)N型硅料價(jià)格反彈，中環(huán)最新硅片報(bào)價(jià)高于前期市場(chǎng)價(jià)格；通威彭山基地首片TOPCon電池下線；陽(yáng)光電源-華能全球首個(gè)2000V光伏系統(tǒng)并網(wǎng)。
　　氫能與燃料電池：《克拉瑪依市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2023-2025）》，相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破300億元；晉南鋼鐵集團(tuán)100輛氫能重卡交付；北京啟動(dòng)燃料電池膜電極揭榜項(xiàng)目申報(bào)；巴黎奧運(yùn)會(huì)計(jì)劃將投運(yùn)數(shù)百輛豐田Mirai。
　　投資建議與估值
　　詳見報(bào)告正文各子行業(yè)觀點(diǎn)詳情。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　政策調(diào)整、執(zhí)行效果低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈程度超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)