>> 國泰君安-海外科技行業(yè)周報2023年4期：螞蟻靴子落地，WAIC催化AI應用落地-230709
| 上傳日期： |
2023/7/10 |
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| 1439KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
梁昭晉,李奇 |
| 下載權限： |
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本報告導讀：
WAIC中大模型新產(chǎn)品推出將激發(fā)更多商業(yè)可能；阿里處罰“靴子落地”，價值重估，持續(xù)看好。
摘要：
周內港股回調態(tài)勢持續(xù)，美股亦呈震蕩回調。本周（2023.07.03-2023.07.07）恒生指數(shù)下跌2.91%，恒生科技指數(shù)下跌0.26%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌1.96%，納斯達克指數(shù)下跌0.92%。港股互聯(lián)網(wǎng)、游戲、AIGC呈現(xiàn)回調趨勢，納斯達克中國金龍板塊震蕩上行。據(jù)美國6月ADP數(shù)據(jù)，私營部門新增就業(yè)49.7萬人，強勁就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)市場對美聯(lián)儲再加息焦慮。
71.23億處罰“靴子落地”，螞蟻集團宣布啟動股份回購。價值重估，我們持續(xù)看好阿里巴巴作為中國科技頭部公司的表現(xiàn)。618電商大促阿里整體數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼，淘寶天貓618成交額、用戶數(shù)、商家數(shù)均實現(xiàn)正增長。7月7日在金融管理部門對螞蟻集團及旗下機構處以罰款71.23億元落地后，次日螞蟻集團宣布以自有資金回購現(xiàn)有股東的部分股份，總回購比例不超過總股本的7.6%，對應公司估值約為5671億元人民幣。我們認為，伴隨著螞蟻集團從企業(yè)金融業(yè)務集中整改過渡至常態(tài)化監(jiān)管期，股份回購將進一步擴大員工股權激勵池，幫助阿里聚焦主業(yè)，抓住智能化時代機遇實現(xiàn)長期發(fā)展。
AI技術加速催生新產(chǎn)品落地，帶來新一輪發(fā)展機遇與競爭。世界人工智能大會（WAIC）于7月7日在上海成功舉辦，首發(fā)首展新品達30余款。大模型是本屆展會最火熱的領域，30多個大模型團隊集體亮相，包括華為“盤古大模型3.0”，商湯“日日新大模型”，網(wǎng)易“子曰”大模型，慧拓“愚公”大模型等。垂直行業(yè)大模型產(chǎn)品以其成本、效率、算力上的優(yōu)勢，將能有效降低通用場景大模型產(chǎn)品數(shù)量增加導致的行業(yè)同質化競爭可能性，看好生成式AI市場未來落地應用的更多商業(yè)可能。
推特宣布“臨時限制閱讀”政策，Meta迅速推出類似推特的社交平臺Threads。7月4日，馬斯克公布推特“臨時閱讀限制”政策，推特的用戶將面臨閱讀不同的閱讀限制，或將影響推特的使用群體。7月6日Meta隨即推出一款功能上高度類似推特的平臺Threads，用戶可直接使用Ins賬號登陸，Threads上線僅4小時后，Meta創(chuàng)始人兼CEO扎克伯格宣布注冊用戶數(shù)已經(jīng)突破了500萬人，截至周三注冊用戶數(shù)已超3000萬人，位列蘋果應用商店下載榜榜首，有望成為全新爆款社交應用。
風險提示：消費復蘇未及預期；AI監(jiān)管風險加??；AI技術發(fā)展未及預期；游戲產(chǎn)品表現(xiàn)未及預期
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