>> 華泰證券-金工量化投資周報：境內(nèi)投資者如何參與日本市場-230710
| 上傳日期： |
2023/7/10 |
大小： |
810KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
林曉明,何康,劉依葦 |
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境內(nèi)投資者如何參與日本市場？境內(nèi)投資者在參與日本證券市場時，可采取投資國內(nèi)QDII基金方式，目前投資于日本地區(qū)的QDII基金共6支，分別為摩根日本精選、工銀大和日經(jīng)225ETF、易方達日興資管日經(jīng)225ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF、南方東證指數(shù)ETF、華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF。摩根日本精選采用主觀投資，且為場外基金；其余5只均為ETF基金，未發(fā)行對應(yīng)聯(lián)接基金，只能場內(nèi)投資，多只ETF產(chǎn)品上半年份額和規(guī)模擴張較快。投資者可綜合考慮跟蹤標(biāo)的、費率、規(guī)模、流動性、跟蹤偏離度等因素進行選擇。
近兩周大部分基金指數(shù)下跌，股票型基金總指數(shù)下跌0.98%
近兩周（2023.6.26-2023.7.7）多數(shù)基金指數(shù)下跌，權(quán)益類基金指數(shù)跌幅較大；2023年初至今，股票型基金總指數(shù)收益率低于長期純債型基金指數(shù)和貨幣市場基金指數(shù)。從行業(yè)板塊基金表現(xiàn)來看，近兩周除周期板塊外，各板塊基金平均收益率均為負，TMT板塊基金跌幅較深；年初至今，TMT板塊基金平均收益率較高，消費和醫(yī)藥板塊基金平均收益率較低。從基金行業(yè)配置特征來看，近兩周高度輪動-高度集中型基金跌幅最大，高度穩(wěn)定-高度均衡型基金跌幅最?。?023年初至今，高度輪動型基金整體表現(xiàn)優(yōu)于高度穩(wěn)定型基金。近兩周新發(fā)行基金36只，總發(fā)行份額達288.89億份。
主動權(quán)益基金最新估算行業(yè)倉位相比上一期加倉計算機、機械、輕工等
主動權(quán)益基金最新估算行業(yè)倉位與年報相比，在電子、計算機、輕工制造等行業(yè)上倉位增加，在電新、醫(yī)藥、基礎(chǔ)化工等行業(yè)上倉位降低。主動權(quán)益基金最新估算行業(yè)倉位與上一期估算倉位相比，在計算機、機械、輕工制造等行業(yè)上倉位有所增加，在電子、醫(yī)藥、有色金屬等行業(yè)上倉位降低。
ETF申贖情況：寬基ETF資金以流入為主，醫(yī)藥ETF資金凈流入較多
近兩周（2023.6.26-2023.7.7）ETF資金凈流入345.95億元，其中股票型基金貢獻了大部分的流入資金份額。寬基ETF中，資金以流入為主，近兩周跟蹤滬深300、中證1000和創(chuàng)業(yè)板指的ETF資金凈流入較多，流入凈額分別為36.17億元、20.72億元20.68億元。在行業(yè)ETF中，近兩周電子、醫(yī)藥生物、傳媒行業(yè)ETF資金凈流入較多，國防軍工ETF資金凈流出較多。
未來兩周有6只ETF產(chǎn)品待發(fā)行，其中3只產(chǎn)品為跟蹤中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)的ETF產(chǎn)品。
FOF市場回顧：近兩周目標(biāo)風(fēng)險型與普通混合型FOF平均收益率為正近兩周（2023.6.26-2023.7.7）FOF市場總體表現(xiàn)為上漲，目標(biāo)風(fēng)險型及普通混合型FOF產(chǎn)品平均收益為正，只有目標(biāo)日期型FOF產(chǎn)品平均收益為負，但平均跌幅僅為-0.05%。近兩周（2023.6.26-2023.7.7）無新發(fā)行FOF產(chǎn)品。未來兩周（2023.7.10-2023.7.21）有八只FOF產(chǎn)品待發(fā)行。
風(fēng)險提示：本報告不涉及證券投資基金評價，不涉及對具體基金產(chǎn)品的投資建議，亦不涉及對具體個股的投資建議；本報告內(nèi)容僅供參考，投資者應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險偏好及風(fēng)險承受能力，充分考慮指數(shù)編制規(guī)則、樣本股變化、基金管理人的投資風(fēng)格、投資策略、資產(chǎn)配置情況等各種因素可能對基金產(chǎn)品業(yè)績產(chǎn)生的影響；投資者需特別關(guān)注指數(shù)編制公司、基金公司等官方披露的信息。
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