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事項(xiàng)：
　　公司發(fā)布2023年股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃（草案）。公司擬授予在公司任職的核心技術(shù)/業(yè)務(wù)人員共313人股票期權(quán)793.7萬份，股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為每股54.84元，公司層面業(yè)績考核目標(biāo)為以2022年凈利潤為基數(shù)，2024-2026年凈利潤增長率分別不低于10%/30%/60%，對應(yīng)凈利潤分別為6.9/8.1/10.0億元，24-26年復(fù)合增速為21%。
　　國信通信觀點(diǎn)：公司發(fā)布2023年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，主要面向核心技術(shù)/業(yè)務(wù)人員，并首次采用凈利潤考核目標(biāo)，彰顯公司成長信心。長期來看，模組行業(yè)量價(jià)齊升邏輯有望延續(xù)，公司新業(yè)務(wù)布局逐步落地，有望推動(dòng)公司長期發(fā)展。由于短期內(nèi)行業(yè)需求下滑以及公司處于新業(yè)務(wù)投入期，下調(diào)公司盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)23-25年歸母凈利潤由8.5/10.9/13.3億元下調(diào)至5.0/7.0/9.4億元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)24年P(guān)E為21倍，維持“買入”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展不達(dá)預(yù)期；邊緣AI發(fā)展不及預(yù)期；公司產(chǎn)業(yè)鏈拓展不達(dá)預(yù)期。