>> 五礦期貨-股指日報-230712
| 上傳日期： |
2023/7/12 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
五礦期貨 |
| 評級： |
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作者： |
夏佳棟 |
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早訊：習總書記主持召開中央全面深化改革委員會第二次會議,審議通過了《關于推動能耗雙控逐步轉向碳排放雙控的意見》等多個文件；中國6月社會融資規(guī)模增量為4.22萬億元,大超預估的3.1萬億元,居民融資超預期同比增加,企業(yè)融資繼續(xù)增長且中長期貸款比例提升；M1同比增長3.1%,比上月下降1.6%,貨幣活化程度明顯下降；衛(wèi)健委:我國生育支持政策體系初步建立,各地要積極落實優(yōu)化生育政策和建立健全生育支持政策體系；EIA預計今年全球石油需求將超過供應；道指漲0.93%,納指漲0.55%,中概股指數(shù)漲1.61%。
文字早評：
前一交易日滬指+0.55%，創(chuàng)指+0.81%，科創(chuàng)50+0.77%，上證50+0.61%，滬深300+0.65%，中證500+0.75%，中證1000+0.80%。兩市合計成交7735億，較上一日+122億。
宏觀消息面：
1、習總書記主持召開中央全面深化改革委員會第二次會議強調，建設更高水平開放型經濟新體制，推動能耗雙控逐步轉向碳排放雙控。
2、中國6月社融增量4.22萬億元，大幅超出市場預期，居民貸款同比增加，企業(yè)中長期貸款同比繼續(xù)增加，社融結構大幅好轉。但6月社融同比去年6月仍明顯下降，主要是政府融資大幅下降約1萬億。
3、中國6月M1同比增長3.1%，比上月下降1.6%，貨幣活化程度大幅下降。
資金面：滬深港通+34.89億；融資額+6.65億；隔夜Shibor利率+2.9bp至1.183%，流動性偏松；3年期企業(yè)債AA-級別利率+0bp至5.76%，十年期國債利率-1bp至2.63%，信用利差+1bp；6月MLF投放2370億，凈投放370億,利率-10bp；6月份1年期和5年期LPR利率均-10bp。
交易邏輯：海外方面，歐美各大央行保持鷹派加息，人民幣持續(xù)承壓。國內方面，7月地產成交高頻數(shù)據(jù)延續(xù)弱勢，6月CPI、PPI環(huán)比數(shù)據(jù)繼續(xù)負增長，存在通縮壓力，6月M1增速大幅下滑，貨幣活化程度下降。不過6月PMI小幅回升，經濟下行斜率放緩。當前市場對經濟數(shù)據(jù)走弱的敏感度下降，更多的交易政策利好預期。5年期LPR利率下調10bp略不及預期，期待接下來更多的經濟政策。
期指交易策略：震蕩行情，逢低做多。
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