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事件：上半年歸母凈利潤同比增長86.83%至100.66%
　　公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績預增公告，預計實現歸母凈利潤8.10至8.70億元，較上年同期增長約3.76至4.36億元，同比增長86.83%至100.66%；預計實現扣非歸母凈利潤約8.00至8.60億元，同比增長93.45%至107.96%。
　　其中，23Q2預計實現歸母凈利潤4.04至4.64億元，同比增長約22.65%至40.86%。
　　上半年國際成品油運價高位運行，國內煉廠開工率同比提升
　　公司業(yè)績同比大幅增長，一方面受益于上半年國際成品油運運價處于高位，23H1成品油運輸TC7航線平均運價約為2.84萬美元/天，同比增長約24.87%，其中23Q2平均運價約為2.85萬美元/天，環(huán)比增長約0.75%；另一方面受益于國內煉廠開工率同比有所提升，帶動國內原油船隊提質增效。
　　未來展望：供需差奠定周期向上基礎，旺季運價有望反彈
　　近期歐盟對俄第11輪制裁通過，主要限制STS轉運及關閉AIS定位行為，對運力供給形成進一步制約，截至7月初，成品油輪在手訂單運力占比為9.34%，訂單運力有限，供給收縮趨勢奠定向上基礎，根據Clarksons數據，預期2023-2024年成品油輪運力供給增速分別為+1.8% /+1.3%，需求增速為+11.4%/+6.2%，運力供需差分別為9.6% / 4.9%，為成品油運價提供較強的支撐，看好旺季煉廠開工率提升帶動成品油運運價持續(xù)上行。
　　盈利預測
　　公司為遠東成品油運市場領先者，有望受益于行業(yè)景氣度上行周期，運價上漲帶動公司業(yè)績增長；內貿油品及化工品運輸帶來穩(wěn)定收益，市場份額逐步提升，專業(yè)化經營筑高壁壘。預計2023-2025年公司EPS為0.39、0.53、0.53元/股，維持“增持”評級。
　　風險提示
　　全球宏觀經濟波動風險、地緣政治風險、訂單大幅增加風險等。