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【行情要點】
　　市場行情：金融期權(quán)上證50ETF日內(nèi)行情低開高走后窄幅盤整震蕩，午后逐漸下降弱勢回落；上證300ETF日內(nèi)行情高開后窄幅區(qū)間盤整震蕩，午后逐漸弱勢下跌回落；創(chuàng)業(yè)板ETF日內(nèi)行情高開低走后窄幅波動，午后快速下跌弱勢下行；中證1000指數(shù)日內(nèi)行情低開低走單邊下行；日線上看，上證50ETF三角收斂延續(xù)空頭壓力線下弱勢區(qū)間震蕩的行情格局；上證300ETF低位反彈有所回暖上升后受阻回落，且趨勢線方向仍向下，形成空頭壓力線下弱勢震蕩的行情形態(tài)；創(chuàng)業(yè)板ETF延續(xù)空頭壓力線下弱勢震蕩；中證1000指數(shù)大陰包大陽，沿著空頭方向持續(xù)下跌，整體表現(xiàn)為弱勢市場行情。截至昨日收盤，上證50ET跌幅0.04%報收于2.568，上證300ET跌幅0.49%報收于3.891，創(chuàng)業(yè)板ETF跌幅1.02%報收于2.139，中證1000指數(shù)跌幅1.46%報收于6482.99。
　　【期權(quán)分析】
　　隱含波動率：金融期權(quán)隱含波動率維持在歷史較低位置水平窄幅波動。其中上證50ETF期權(quán)隱含波動率上升0.82%報收于14.32%，上證300ETF期權(quán)隱含波動率上升0.55%報收于13.55%，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率上升0.65%報收于18.00%，中證1000股指期權(quán)隱含波動率上升1.17%報收于14.81%。
　　成交額PCR：期權(quán)的成交額PCR是看跌期權(quán)成交金額與看漲期權(quán)成交金額的比值，代表投資者資金投向，是市場情緒更直接的體現(xiàn)。成交額PCR與標(biāo)的行情往往表現(xiàn)為反方向，比值越大表明空頭壓力越大，比值越小表明多頭力量越強。截止收盤，上證50ETF期權(quán)成交額PCR報收于0.62，上證300ETF期權(quán)成交額PCR報收于0.83，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)成交額PCR報收于0.82，中證1000股指期權(quán)成交額PCR報收于0.79。
　　持倉量PCR：期權(quán)的持倉量PCR，是從期權(quán)的賣方角度分析市場的參與程度。期權(quán)持倉量PCR為1.00時，一般認(rèn)為是市場行情的多空分界線。截止收盤，上證50ETF期權(quán)持倉量PCR報收于0.72，上證300ETF期權(quán)持倉量PCR小幅盤整報收于0.83，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)持倉量PCR報收于0.76，中證1000股指期權(quán)持倉量PCR小幅盤整報收于0.84。
　　最大未平倉所在的行權(quán)價：期權(quán)最大未平倉所在的行權(quán)價是站在賣方的角度分析市場行情所在的壓力線和支撐線。截至收盤，從期權(quán)賣方行權(quán)價的角度看，上證50ETF的壓力點行權(quán)價為2.60和支撐點為2.55；上證300ETF的壓力點行權(quán)價為3.90；創(chuàng)業(yè)板ETF的壓力點行權(quán)價為2.20和支撐點所在行權(quán)價為2.15；中證1000指數(shù)的壓力點行權(quán)價為6700和支撐點行權(quán)價為6500。
　　【結(jié)論與策略建議】
　?。?）上證50ETF期權(quán)
　　上證50ETF延續(xù)空頭壓力線下弱勢區(qū)間盤整震蕩的行情格局；期權(quán)隱含波動率維持歷史較低位置水平窄幅波動；期權(quán)持倉量PCR報收于0.80以下。操作建議，構(gòu)建偏中性的正向日歷價差期權(quán)組合策略，獲取時間價值收益，持有近月合約到期平倉了結(jié)頭寸，如上證50ETF期權(quán)，即S_510050P2307M02550@10，S_510050C2307M02550@10和S_510050P2308M02550@10，S_510050C2308M02550@10。
　?。?）上證300ETF期權(quán)
　　上證300ETF低位反彈有所回暖上升后受阻回落，且趨勢線方向仍向下，形成空頭壓力線下弱勢震蕩的行情形態(tài)；期權(quán)隱含波動率維持歷史較低位置水平；期權(quán)持倉量PCR報收于1.00以下。操作建議，構(gòu)建賣出7月份偏空頭的認(rèn)購+認(rèn)沽期權(quán)組合策略，獲取時間價值和方向性收益，根據(jù)市場行情變化動態(tài)地調(diào)整持倉DELTA，使得持倉DELTA保持負(fù)值，若市場行情急速大漲或大跌，則逐漸平倉離場，如上證300ETF期權(quán)，即S_510300P2307M03800@10，S_510300P2307M03900@10和S_510300C2307M03900@10，S_510300C2307M03900@10。
　?。?）創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)
　　創(chuàng)業(yè)板ETF反彈上升受阻延續(xù)弱勢偏空頭市場行情走勢形態(tài)；創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率下軌附近窄幅波動；期權(quán)持倉量PCR下跌至0.80以下。操作建議，構(gòu)建7月份認(rèn)購期權(quán)熊市價差組合策略，獲取方向性收益，若市場行情急速大漲至高行權(quán)價，則逐漸平倉離場，如CYBETF期權(quán)，B_159915P2307M02100@10，B_159915P2307M02100@10和S_159915P2307M02200@10，S_159915P2307M02250@10。
　?。?）中證1000股指期權(quán)
　　中證1000指數(shù)反彈上升受阻回落延續(xù)前期空頭下跌趨勢，整體表現(xiàn)為市場偏弱勢的行情格局；中證1000股指期權(quán)隱含波動率窄幅波動；期權(quán)持倉量PCR小幅下降。操作建議，構(gòu)建7月份賣方期權(quán)偏空頭的組合策略，獲取時間價值收益和方向性收益，若市場行情急速大漲或大跌，則逐漸平倉離場，如ZZ1000股指期權(quán)，S_MO2307-P-6300@10，S_MO2307-P-6400@10和S_MO2307-C-6600@10，S_MO2307-C-6500@10。