>> 德邦證券-周觀REITs2023年7月第2周:REITs市場上行,成交活躍度上升-230715
| 上傳日期: |
2023/7/16 |
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pdf 共23頁 |
來源: |
德邦證券 |
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作者: |
吳開達(dá),肖峰 |
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上交所支持常態(tài)化開展REITs業(yè)績說明會。7月12日,上交所發(fā)布關(guān)于支持常態(tài)化開展REITs業(yè)績說明會的通知。 市場表現(xiàn)方面,本周REITs市場上行,中金安徽交控REIT(6.48%)領(lǐng)漲。大類資產(chǎn)方面,中證REITs指數(shù)上漲1.07%,REITs總指數(shù)上漲1.08%,產(chǎn)權(quán)REITs指數(shù)上漲0.45%,經(jīng)營權(quán)REITs指數(shù)上漲2.16%。大類資產(chǎn)角度,REITs總指數(shù)跑輸滬深300指數(shù)0.83個百分點(diǎn),跑贏中證全債指數(shù)0.95個百分點(diǎn),跑輸南華商品指數(shù)2.28個百分點(diǎn)。細(xì)分類別方面,中金安徽交控REIT、紅土創(chuàng)新鹽田港REIT、國金中國鐵建高速REIT領(lǐng)漲,漲跌幅分別為6.48%、5.94%、5.33%。華安張江光大園REIT、建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT、華夏杭州和達(dá)高科產(chǎn)園REIT領(lǐng)跌,漲跌幅分別為-2.46%、-2.46%、-0.67%。本周大宗交易成交額總計10473.27萬元,成交價較前一日收盤價平均溢價-0.95%。其中7月11日REITs大宗交易成交額為5029.86萬元,成交價較前一日收盤價平均溢價-0.68%。7月12日REITs大宗交易成交額為2633.49萬元,成交價較前一日收盤價平均溢價-1.45%。7月13日REITs大宗交易成交額為733.84萬元,成交價較前一日收盤價平均溢價1.28%。7月14日REITs大宗交易成交額為2076.08萬元,成交價較前一日收盤價平均溢價-0.4%。 相關(guān)性方面,REITs指數(shù)方面,近250日中,中證REITs指數(shù)與滬深300、中證全債和南華商品指數(shù)之間的相關(guān)性分別為0.16、0.02和0.06;產(chǎn)權(quán)REITs指數(shù)與滬深300、中證全債和南華商品指數(shù)之間的相關(guān)性分別為0.13、0和-0.02;經(jīng)營權(quán)REITs指數(shù)與滬深300、中證全債和南華商品指數(shù)之間的相關(guān)性分別為0.15、0.07和0.06。近20日中,與中證REITs指數(shù)相關(guān)性最高的指數(shù)為中證轉(zhuǎn)債,相關(guān)系數(shù)為0.11。REITs內(nèi)部相關(guān)性方面,近250日中,保租房REITs指數(shù)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)REITs指數(shù)的內(nèi)部相關(guān)性最高,相關(guān)系數(shù)為0.79。近20日中,保租房REITs指數(shù)和倉儲物流REITs指數(shù)的內(nèi)部相關(guān)性最高,相關(guān)系數(shù)為0.85。REITs細(xì)分類別方面,近250日生態(tài)環(huán)保REITs指數(shù)與對應(yīng)板塊相關(guān)性相對較強(qiáng)。具體來看,產(chǎn)業(yè)園區(qū)、倉儲物流、生態(tài)環(huán)保和交通基礎(chǔ)設(shè)施REITs指數(shù)和對應(yīng)股票板塊之間的相關(guān)系數(shù)分別為0.08、0.13、0.23和0.13。近20日保租房REITs指數(shù)與對應(yīng)板塊相關(guān)性相對較強(qiáng),產(chǎn)業(yè)園區(qū)、能源設(shè)施、倉儲物流、保租房、生態(tài)環(huán)保和交通基礎(chǔ)設(shè)施REITs和對應(yīng)板塊之間的相關(guān)系數(shù)分別為0、-0.12、0.13、0.35、-0.08和-0.03。REITs對應(yīng)個股表現(xiàn)方面,近250日中,中航首鋼綠能REIT、滬杭甬杭徽REIT和博時招商蛇口產(chǎn)業(yè)園REIT與對應(yīng)股票具有相對較強(qiáng)的相關(guān)性,相關(guān)系數(shù)分別為0.11、0.11和0.11。近20日中,滬杭甬杭徽REIT、博時招商蛇口產(chǎn)業(yè)園REIT和鵬華深圳能源REIT與對應(yīng)股票具有相對較強(qiáng)的相關(guān)性,相關(guān)系數(shù)分別為0.37、0.25和0.25。 流動性方面,本周REITs總體成交活躍度上升。成交額方面,本周REITs總成交額(MA5)為2.88億元,環(huán)比上周下降9.6%,產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)成交額(MA5)分別為1.63和1.24億元,環(huán)比上周分別變化了-10.3%和-8.8%。細(xì)分來看,園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、能源基礎(chǔ)設(shè)施、倉儲物流、保障性租賃住房、生態(tài)環(huán)保、交通基礎(chǔ)設(shè)施類REITs本周的MA5成交額分別為0.96、0.48、0.28、0.25、0.12、0.77億元,環(huán)比上周分別變化了-6.3%、-16.1%、-10.5%、-20.3%、-25.1%、-1.3%,其中本周MA5成交額最大的REITs類型是園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施,占比33.5%。成交量方面,本周REITs總成交量(MA5)為0.68億份,環(huán)比上周下降11.7%,產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)成交量(MA5)分別為0.52和0.16億份,環(huán)比上周分別變化了-11.8%和-11.4%。細(xì)分來看,園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、能源基礎(chǔ)設(shè)施、倉儲物流、保障性租賃住房、生態(tài)環(huán)保、交通基礎(chǔ)設(shè)施類REITs本周的MA5成交量分別為0.32、0.06、0.08、0.1、0.02、0.11億份,環(huán)比上周分別變化了-7.8%、-16.2%、-12.3%、-21.7%、-33.1%、-4.0%,其中本周MA5成交量最大的REITs類型是園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施,占比46.8%。換手率方面,本周REITs換手率為5.1%,環(huán)比上周下降7.8%,產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)換手率分別為6.1%和3.1%,環(huán)比上周分別變化了-15.4%和-10.6%。細(xì)分來看,園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、能源基礎(chǔ)設(shè)施、倉儲物流、保障性租賃住房、生態(tài)環(huán)保、交通基礎(chǔ)設(shè)施類REITs本周的MA5換手率分別為7.1%、6.3%、2.3%、6.3%、3.5%、3.0%,環(huán)比上周分別變化了-7.8%、-27.6%、-12.9%、-22.5%、-26.6%、-3.5%。 估值方面,平安廣交投廣河高速REIT的估值收益率最高。估值方面,園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施REITs中,建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REIT的PV倍數(shù)最小,為0.74;華夏杭州和達(dá)高科產(chǎn)園REIT的估值收益率最高,為6.39%。能源基礎(chǔ)設(shè)施REITs中,中信建投國家電投新能源REIT的PV倍數(shù)最小,為1.04;中航京能光伏REIT的估值收益率最高,為6.45%。倉儲物流REITs中,中金普洛斯REIT的PV倍數(shù)最小,為0.99;嘉實(shí)京東倉儲基礎(chǔ)設(shè)施REIT的估值收益率最高,為5.47%。保障性租賃住房REITs中,中金廈門安居REIT的PV倍數(shù)最小,為1;華夏基金華潤有巢REIT的估值收益率最高,為5.58%。生態(tài)環(huán)保REITs中,富國首創(chuàng)水務(wù)封閉式REIT的PV倍數(shù)最小,為1.18;中航首鋼綠能REIT的估值收益率
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