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核心結(jié)論
　　1）水泥：本周全國水泥市場(chǎng)價(jià)格374.17元/噸，環(huán)比-0.62%，同比-10.9%。本周全國水泥庫容比76.25%，環(huán)比-1.8pct，同比+1.25pct。水泥出貨率54.1%，環(huán)比-1.1pct，同比-8.1pct。
　　2）玻璃：本周國內(nèi)浮法玻璃均價(jià)1903.18元/噸，較上周均價(jià)下跌18.22元/噸，跌幅0.95%，環(huán)比跌幅收窄1.1pct。庫存總量為5086萬重量箱，較上期庫存-224萬重量箱，降幅4.22%，庫存天數(shù)約24.83天，較上周-1.25天。
　　3）儲(chǔ)能：本周儲(chǔ)能行業(yè)新招標(biāo)儲(chǔ)能（不含抽水蓄能）項(xiàng)目635MW（1270.5512MWh）。本周光熱招標(biāo)新增100MW。
　　本周投資策略
　　地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈：政策方面：1）存量房貸利率有望調(diào)整：央行貨幣政策司司長鄒瀾指出，支持和鼓勵(lì)商業(yè)銀行與借款人自主協(xié)商變更合同約定，或是新發(fā)放貸款置換存量貸款。2）保交樓政策延期：人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布通知，將“金融16條”中兩項(xiàng)政策延長至2024年12月底，同時(shí)將2000億元保交樓貸款支持計(jì)劃期限延長至2024年5月底。地產(chǎn)數(shù)據(jù)方面：7.8-7.14重點(diǎn)城市新房/二手房成交面積同比-29.13%/ -13.56%。
　　臨近中報(bào)披露，建議關(guān)注龍頭企業(yè)盈利改善。部分企業(yè)披露23H1業(yè)績預(yù)告，1）東鵬控股預(yù)計(jì)歸母凈利潤同比+202.7%~248.3%。2）蒙娜麗莎預(yù)計(jì)歸母凈利潤同比+134.5%~146.8%。3 ）王力安防預(yù)計(jì)歸母凈利潤同比+162%~293%。4）森鷹窗業(yè)預(yù)計(jì)歸母凈利潤同比+50.1%~93.9%。雖然Q2地產(chǎn)數(shù)據(jù)開始走弱，但行業(yè)集中、強(qiáng)者恒強(qiáng)趨勢(shì)不變，優(yōu)秀企業(yè)仍可通過全渠道發(fā)力、降低新房依賴實(shí)現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)張，通過內(nèi)部降本增效疊加原材料價(jià)格下跌實(shí)現(xiàn)利潤的改善。
　　建議關(guān)注三條主線：1）優(yōu)質(zhì)白馬，多輪地產(chǎn)沉浮充分驗(yàn)證管理層卓越能力，如偉星、雨虹等；2）商業(yè)模式有創(chuàng)新的企業(yè)，如江山歐派、歐派家居、皮阿諾等；3）有成長性的細(xì)分賽道系統(tǒng)門窗、高級(jí)定制等，如森鷹窗業(yè)等。
　　水泥板塊：目前水泥板塊PB估值處于歷史底部，建議關(guān)注海螺水泥等。
　　儲(chǔ)能：隨光熱發(fā)展提速，建議關(guān)注光熱玻璃生產(chǎn)企業(yè)安彩高科、耀皮玻璃；陶纖龍頭魯陽節(jié)能。風(fēng)光需求旺盛，儲(chǔ)能需求有望持續(xù)增長，建議關(guān)注鉻鹽龍頭且已實(shí)現(xiàn)三氯化鉻（鐵鉻液流電池電解液）量產(chǎn)的振華股份。
　　玻纖：無堿玻璃纖維紗均價(jià)4146元/噸，周環(huán)比持平；中堿玻璃纖維紗均價(jià)為5350元/噸，周環(huán)比持平；纏繞直接紗均價(jià)3950元/噸，周環(huán)比持平；電子紗均價(jià)7900元/噸，周環(huán)比上漲100元/噸。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：竣工不及預(yù)期、地產(chǎn)超預(yù)期下滑、行業(yè)協(xié)同破裂。