>> 中信建投-銀行業(yè)理財子產(chǎn)品發(fā)行指數(shù)周報第116期：發(fā)行指數(shù)“量升價穩(wěn)”，零錢理財逐步興起-230716
| 上傳日期： |
2023/7/17 |
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| 1063KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
馬鯤鵬,楊榮 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
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核心觀點(diǎn)
上周，樣本理財子總計發(fā)行理財產(chǎn)品83只，環(huán)比增1只，發(fā)行數(shù)量增加的有5家，占比為45.5%；樣本理財子最新的平均基準(zhǔn)利率為3.43%，環(huán)比下降1bp；最新理財子產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量指數(shù)188.64，環(huán)比提高1.22%；發(fā)行基準(zhǔn)利率波動指數(shù)最新為77.94，環(huán)比下降13.09%。截止7月14日，樣本理財子破凈率2.68%，保持低位，小幅下降。零錢理財數(shù)量在增加。
本周指數(shù)更新（7.10—7.16）
1、三大指數(shù)環(huán)比變化情況
從發(fā)行數(shù)量來看，最新理財子產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量指數(shù)189，環(huán)比提高1.2%，發(fā)行數(shù)量少量增加，上周理財子公司產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏平穩(wěn)，發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量少量增加。調(diào)整后理財子產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量指數(shù)139，環(huán)比提高6%。從發(fā)行數(shù)量偏離度來看，最新偏離度為1.07，環(huán)比提高4.7%，該指數(shù)顯示：上周發(fā)行的83只產(chǎn)品，80支為固收類產(chǎn)品，只有3支混合類產(chǎn)品，從而偏離度小幅在提高。
從發(fā)行風(fēng)險指數(shù)來看，最新理財子產(chǎn)品風(fēng)險指數(shù)為1.94，環(huán)比提高6%，風(fēng)險偏好小幅提高。
從發(fā)行基準(zhǔn)利率波動指數(shù)來看，最新指數(shù)為77.94，環(huán)比下降0.2%。從不同類型產(chǎn)品的發(fā)行基準(zhǔn)利率來看，上周固收類產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.38%，環(huán)比下降5個bp；混合類產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.57%，環(huán)比上升0.32%。整體平均發(fā)行基準(zhǔn)利率為3.43%，環(huán)比下降1bp。十年期國債收益率和平均基準(zhǔn)利差為0.79%，環(huán)比下降1個bp。
2、樣本理財子公司發(fā)行情況
從發(fā)行數(shù)量來看，上周樣本理財子公司最新理財子產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為83只，環(huán)比提高1只。具體來看，發(fā)行數(shù)量增加的有5家，占比為45.5%，其中增加最多的是建信理財，環(huán)比增加5只；發(fā)行數(shù)量減少的有4家，占比為36.4%，其中減少最多的是信銀理財，環(huán)比減少5只。發(fā)行數(shù)量最多的為招銀理財，分別發(fā)行了14只理財產(chǎn)品。
從發(fā)行基準(zhǔn)利率來看，樣本理財子公司最新理財子產(chǎn)品的平均基準(zhǔn)利率為3.43%，環(huán)比減少1bp。其中基準(zhǔn)利率上升的理財子公司有5家，占比為45.5%；基準(zhǔn)利率下降的理財子公司有6家，占比為54.5%。平均發(fā)行基準(zhǔn)利率最高的為招銀理財，為3.88%；固收類產(chǎn)品發(fā)行平均基準(zhǔn)利率最高的是渝農(nóng)商理財，為3.85%；上周農(nóng)銀理財、中銀理財、招銀理財發(fā)行了3只混合類產(chǎn)品?；旌项惍a(chǎn)品發(fā)行平均基準(zhǔn)利率最高的是農(nóng)銀理財，為5.05%。
3、重點(diǎn)理財子產(chǎn)品介紹
上周重點(diǎn)產(chǎn)品共3只，農(nóng)銀理財、招銀理財、中銀理財發(fā)行的3只產(chǎn)品。
農(nóng)銀理財發(fā)行的“農(nóng)銀理財農(nóng)銀同心·靈瓏FOF策略第20期理財產(chǎn)品”為“三級（中）”風(fēng)險的混合類封閉式凈值型理財產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.8%-5.3%，起購金額為1元，募集規(guī)模上限為10億，超額業(yè)績報酬為30%。主要投向為：貨幣市場工具類、債券和其他符合監(jiān)管要求的債權(quán)類資產(chǎn)投資比例低于80%；證券投資基金或各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品或計劃0-100%；權(quán)益類資產(chǎn)比例低于50%，其他符合監(jiān)管要求的資產(chǎn)比例低于80%。招銀理財發(fā)行的“招銀理財招智睿和穩(wěn)健安盈優(yōu)選精選資產(chǎn)定開4號混合類理財計劃”為“三級（中）”風(fēng)險的固收類封閉式凈值型理財產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)為A：3.3%-5.9%；C：3.0%-5.6%，募集規(guī)模上限為50億元，起購金額為100元。主要投向：固定收益類資產(chǎn)不低于60%其中：非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)（占凈資產(chǎn)比例）0-49%；權(quán)益類資產(chǎn)、商品及金融衍生品類資產(chǎn)合計不低于20%其中，權(quán)益類資產(chǎn)0-40%商品及金融衍生品類資產(chǎn)0-20%.中銀理財發(fā)行的“中銀理財-專精特新啟航打新策略混合類(封閉式) 2023年10期”為“三級（中）”風(fēng)險的固收類封閉式凈值型理財產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.5%-4.9%，募集規(guī)模上限為100億元，起購金額為1000元。超額業(yè)績報酬為50%，主要投向：投資于債權(quán)類資產(chǎn)占組合總資產(chǎn)的比例不超過80%。投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)總額占組合總資產(chǎn)的比例低于50%。
4、最新觀點(diǎn)更新：零錢理財?shù)挠蓙砑疤攸c(diǎn)
一、零錢理財?shù)母拍詈彤a(chǎn)生的背景
零錢理財?shù)某霈F(xiàn)是科技和人們需求的結(jié)合產(chǎn)物。零錢理財，顧名思義，就是利用日常生活中的零星余額進(jìn)行理財?shù)姆绞健Ｋ漠a(chǎn)生離不開現(xiàn)代科技的推動，特別是互聯(lián)網(wǎng)科技和移動支付技術(shù)的發(fā)展。隨著這些科技的日新月異，零錢理財逐漸為公眾所熟知，并以其操作簡便、風(fēng)險較小的特點(diǎn)，受到了廣大消費(fèi)者的喜愛。
同時，零錢理財?shù)漠a(chǎn)生也離不開社會的需求。在現(xiàn)代社會，數(shù)字化支付已經(jīng)滲透到人們生活的每一個角落，人們在購物、用餐、出行等場景中，都可以使用數(shù)字支付。但隨之而來的問題是，賬戶中積累的零錢經(jīng)常沒有得到有效的利用。為了解決這個問題，金融業(yè)界開始思考，如何讓這些零錢也能夠產(chǎn)生價值，從而誕生了零錢理財?shù)母拍睢?br> 二、零錢理財同一般性理財?shù)闹饕顒e
首先，從投資金額門檻來看，零錢理財?shù)钠鹜督痤~通常很低，有的甚至沒有最低投資金額限制。而傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品通常都有一定的投資金額門檻，這就導(dǎo)致了部分投資者無法參與。
其次，從流動性方面來看，零錢理財產(chǎn)品的資金實現(xiàn)T+0贖回，用戶可以隨時取出。而一般理財產(chǎn)品，尤其是固定期限的產(chǎn)
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