>> 信達證券-資金跟蹤專題：外資回暖，私募增倉-230721
| 上傳日期： |
2023/7/21 |
大?。?/td>
| 1199KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
樊繼拓 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
核心結論：
年初以來，2023年資金格局相較去年好轉。1）據(jù)我們的不完全統(tǒng)計，年初至2023年7月15日，A股資金凈流入7066億元，較2022年全年的凈流出明顯轉好。A股資金凈流入額與自由流通市值的比例為1.9%。2）分項目來看，年初以來資金凈流入回暖主要受到部分資金流入項的支撐。北上資金回暖，年初至今的凈流入規(guī)模已超去年全年；私募基金倉位較去年底微增；偏股型公募基金份額增量好于去年同期。
今年6月的資金凈流入略低于季節(jié)性。1）今年6月，A股月度資金凈流入占自由流通市值的比例為1.58%，相較5月的-0.39%明顯改善，主要源于上市公司分紅環(huán)比大幅增加。2）相較歷史同期，今年6月的資金凈流入幅度略低于2022年、2020年、2019年，好于2021年、2018年。3）從分項上來看，機構投資者的態(tài)度小幅回暖，個人投資者入場熱情延續(xù)偏弱。私募基金倉位止跌回升，北上資金轉為凈流入，但新增開戶數(shù)仍處于過去七年來的較低水平，融資余額占流通市值的比例持續(xù)走低。
6月新增開戶數(shù)處于歷史同期較低水平。1）今年6月上證所新增開戶數(shù)為174.75萬戶，較5月環(huán)比微增2.91萬戶。2）對比歷史同期來看，今年6月的新增開戶數(shù)相對偏弱，處于2016年來較低水平，略高于2018、2019年同期，明顯低于其他年份同期情況。
融資余額占流通市值的比例小幅下降。1）5月下旬以來，全A流通市值震蕩走平，而融資余額則緩慢下行，進而導致融資余額占流通市值的比例也由上漲轉為震蕩下降。2）截至7月中旬，融資余額占自由流通市值的比例處于2020年以來的偏低水平，高于今年1月下旬的水平，持平于2022年6月底的水平。
北上資金恢復凈流入，此前連續(xù)凈流出兩個月。1）6月北上資金凈流入140億元，此前已連續(xù)凈流出兩個月。2）年初至7月15日，北上資金累計凈流入A股超過1900億元，是2022年全年凈流入的兩倍之多。
私募基金倉位止跌回升，略高于去年底水平。華潤信托私募基金倉位曾在今年1月大幅抬升，由去年末的62.58%上升至71.23%。進入2月之后，私募基金倉位出現(xiàn)連續(xù)四個月的環(huán)比小幅下降，在6月出現(xiàn)小幅回升。6月私募基金倉位的最新讀數(shù)為63.58%，環(huán)比上升3.4pct。
股權融資規(guī)模明顯收縮。1）今年6月的股權融資規(guī)模為671億元，而今年1-5月的股權融資規(guī)模均在900億元以上。2）截至7月15日，年初以來股權融資規(guī)模合計7344億元，月均規(guī)模低于2020-2022年。
風險因素：部分數(shù)據(jù)公布存在時滯；部分項目的估計與實際情況有偏差。
|
|
